Les prêts maritimes de NordLB coûtent 3,6 milliards d'euros aux contribuables allemands

NordLB (Norddeutsche Landesbank) était une Landesbank allemande détenue par les Länder de Basse-Saxe et de Saxe-Anhalt ainsi que par l'association régionale des caisses d'épargne. Elle était un acteur dominant du financement maritime mondial, détenant le plus grand portefeuille de prêts maritimes au monde. Lorsque l'industrie maritime mondiale est entrée dans une récession prolongée à partir de 2015, le portefeuille de prêts de la banque s'est effondré.

En 2016, NordLB a enregistré une perte record de 1,96 milliard d'euros, due à 2,94 milliards d'euros de provisions pour prêts maritimes douteux. À la fin de 2016, la banque avait encore environ 8 milliards d'euros de prêts maritimes non performants à son bilan. En 2018, elle a enregistré une nouvelle perte record de plus de 2 milliards d'euros et s'est classée dernière parmi les prêteurs allemands lors des tests de résistance à l'échelle de l'UE.

Un plan de sauvetage finalisé au début de 2019 totalisait 3,6 milliards d'euros. La Basse-Saxe a contribué à hauteur de 1,5 milliard d'euros en numéraire, plus des garanties de prêt d'une valeur de 800 millions d'euros en allègement de capital. L'Association allemande des caisses d'épargne a apporté 1,2 milliard d'euros de fonds propres nouveaux, et la Saxe-Anhalt a contribué à hauteur de 198 millions d'euros. NordLB a été contrainte de quitter le métier du financement maritime, de prendre le contrôle total de son unité déficitaire Bremer Landesbank et de vendre sa branche de gestion d'actifs.

Les propriétaires publics ont payé 3,6 milliards d'euros pour renflouer NordLB, qui avait concentré ses prêts dans une industrie volatile, la forçant à quitter le financement maritime.

NordLB était une banque publique régionale devenue le plus grand prêteur maritime au monde — une seule industrie, un pari concentré amplifié par les garanties publiques.

La banque ne s'est pas diversifiée. Lorsque les taux de fret maritime se sont effondrés, 2,9 milliards d'euros de provisions et 8 milliards d'euros de prêts douteux ont frappé simultanément, sans aucune autre ligne d'activité pour les absorber.

Les propriétaires publics ont payé 3,6 milliards d'euros pour couvrir les pertes d'un secteur dans lequel ils n'avaient aucune expertise. La banque était trop grande pour faire faillite et trop concentrée pour survivre.

Une banque publique qui concentre ses prêts dans une seule industrie volatile constitue un impôt sur la prochaine récession. La garantie qui en fait un emprunteur sûr en fait aussi un prêteur dangereux.