Le pari immobilier de l'Anglo Irish Bank a coûté 34,7 milliards d'euros à l'Irlande

L'Anglo Irish Bank était un prêteur commercial devenu l'une des plus grandes banques d'Irlande en se concentrant presque exclusivement sur les prêts au développement immobilier. En 2007, Oliver Wyman l'a désignée comme la « meilleure banque du monde en termes de performance ». La banque prêtait fréquemment à 100 % de la valeur du bien, ce qui signifie qu'elle ne disposait d'aucun coussin lorsque les prix de l'immobilier ont chuté.

Lorsque la bulle immobilière irlandaise a éclaté en 2008, la banque s'est effondrée. Elle a déclaré la plus grande perte d'entreprise de l'histoire irlandaise : 12,7 milliards d'euros pour les 15 mois jusqu'à décembre 2009, suivie d'une perte de 17,7 milliards d'euros en 2010. La banque a été nationalisée en janvier 2009. Le coût total du renflouement de l'Anglo Irish Bank et de l'Irish Nationwide Building Society fusionnée s'est élevé à 34,7 milliards d'euros, dont 30,6 milliards d'euros ont été couverts par des billets à ordre du gouvernement.

L'effondrement a déclenché de multiples scandales. Il s'est avéré que le président Seán FitzPatrick avait dissimulé 87 millions d'euros de prêts personnels en les transférant temporairement à une autre banque avant la fin de l'année. La banque avait une exposition de 2,8 milliards d'euros rien qu'envers la famille Quinn. FitzPatrick a été arrêté pour fraude en 2010. La banque a été liquidée sous l'égide de l'Irish Bank Resolution Corporation (IBRC) d'ici 2013.

Les prêts immobiliers de la banque à 100 % de LTV signifiaient que chaque prêt était sous l'eau lorsque les prix ont chuté, coûtant 34,7 milliards d'euros en renflouements à l'Irlande.

L'Anglo Irish Bank était un prêteur à une seule astuce : des prêts au développement immobilier à 100 % de LTV. Lorsque les prix de l'immobilier ont chuté, chaque prêt était sous l'eau et aucun coussin n'existait.

La banque a été désignée « meilleure banque du monde en termes de performance » en 2007 — un an avant son effondrement. La même pratique de prêt agressive qui générait les rendements a créé les pertes.

Le gouvernement irlandais a garanti les engagements de la banque, transformant le pari immobilier d'une banque privée en un fardeau public de 34,7 milliards d'euros qui a contribué à une crise de la dette nationale.

Une banque qui remporte le titre de « meilleure du monde » en prêtant 100 % de la valeur d'un actif spéculatif n'est la meilleure en rien — elle est la plus éloignée sur la courbe du risque. La récompense est l'avertissement.