NordLB의 해운 대출로 독일 납세자 36억 유로 부담

NordLB(노르트도이체 란데스방크)는 니더작센주와 작센안할트주, 그리고 지역 저축은행 협회가 소유한 독일 란데스방크였다. 이 은행은 세계 해운 금융의 지배적 플레이어로, 세계 최대 규모의 해운 대출 포트폴리오를 보유하고 있었다. 2015년부터 세계 해운업이 장기 침체에 들어서자 은행의 대출 장부가 붕괴했다.

2016년 NordLB는 부실 해운 대출에 대한 29억 4천만 유로의 충당금 때문에 19억 6천만 유로의 기록적 손실을 냈다. 2016년 말까지 은행은 여전히 약 80억 유로의 부실 해운 대출을 장부에 안고 있었다. 2018년에는 20억 유로가 넘는 또 다른 기록적 손실을 냈고, EU 전역 스트레스 테스트에서 독일 대출 기관 중 최악의 성적을 기록했다.

2019년 초에 확정된 구제 계획은 총 36억 유로 규모였다. 니더작센주는 현금 15억 유로에 더해 8억 유로 상당의 자본 완화 효과가 있는 대출 보증을 제공했다. 독일 저축은행 협회는 12억 유로의 신규 자본을 제공했고, 작센안할트주는 1억 9,800만 유로를 출자했다. NordLB는 해운 금융 사업에서 철수하고, 손실을 내던 브레머 란데스방크 자회사를 완전히 통제하며, 자산운용 부문을 매각해야 했다.

주(州) 소유주들은 NordLB를 구제하는 데 36억 유로를 지불했다. 이 은행은 대출을 하나의 변동성 큰 산업에 집중했고, 결국 해운 금융에서 철수해야 했다.

NordLB는 지역 공공은행이었지만 세계 최대의 해운 대출 기관이 되었다. 하나의 산업, 공공 보증으로 증폭된 하나의 집중된 베팅이었다.

은행은 다각화하지 않았다. 해운 운임이 붕괴하자 29억 유로의 충당금과 80억 유로의 부실 대출이 한꺼번에 닥쳤고, 이를 흡수할 다른 사업 부문이 없었다.

주 소유주들은 전문 지식이 없는 부문에서 발생한 손실을 메우기 위해 36억 유로를 지불했다. 이 은행은 대마불사였지만, 너무 집중되어 있어 살아남을 수 없었다.

대출을 하나의 변동성 큰 산업에 집중하는 공공은행은 다음 불황에 대한 세금이다. 안전한 차입자로 만들어 주는 보증이 동시에 위험한 대출자로 만든다.