MF 글로벌, 밀 선물에서 1억 4천만 달러 손실 — 지점 사무소의 무단 거래자

MF 글로벌은 세계 최대 파생상품 브로커 중 하나로, 맨 그룹에서 분사한 회사였으며 전 세계 고객을 위해 선물과 옵션을 취급했다. 2008년 2월, 이 회사는 지점 사무소 중 한 곳의 대리인이 저지른 무단 거래와 관련하여 1억 4,150만 달러의 대손충당금을 발표했다.

그 대리인은 자신의 개인 계좌로 밀 선물을 거래하면서 승인된 거래 한도를 크게 초과했다. 무단 거래는 손실이 1억 4천만 달러를 넘어설 때까지 발견되지 않았다. MF 글로벌은 손실을 발견한 후 2008년 2월 28일 투자자들과 긴급 전화회의를 열었다.

이 사건은 규제 당국의 조치를 촉발했다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 감독 의무 위반으로 MF 글로벌에 1,000만 달러의 벌금을 부과했으며, 이 밀 사건과 2003년의 무관한 천연가스 사건을 모두 근거로 들었다. CME 그룹도 밀 거래 사건에 대해 특정하여 MF 글로벌에 49만 5,000달러의 벌금을 부과했다.

이 사건은 MF 글로벌이 2011년에 겪은 훨씬 더 큰 붕괴의 전조였다. 당시 이 회사는 유럽 국가 채무에 63억 달러를 걸었다가 파산했다. 2008년의 밀 손실은 회사의 취약한 리스크 통제를 보여주는 경고 신호였으나 무시되었다.

MF 글로벌의 리스크 통제는 손실이 1억 4,150만 달러에 이를 때까지 무단 밀 선물 거래를 발견하지 못했고, 이로 인해 CFTC 벌금 1,000만 달러와 CME 벌금 49만 5,000달러가 부과되었다.

지점 사무소의 한 대리인이 밀 선물 거래에서 승인된 한도를 초과했고, MF 글로벌의 리스크 통제는 손실이 이미 1억 4천만 달러에 이른 뒤에야 무단 포지션을 발견했다.

MF 글로벌의 지점 사무소 감독은 부적절했다. 그 대리인은 손실이 숨길 수 없을 만큼 커질 때까지 아무도 알아차리지 못한 채 자신의 한도를 훨씬 넘겨 거래할 수 있었다.

지점 사무소의 무단 거래자는 아무도 알아차리기 전에 1억 4천만 달러를 잃을 수 있다. MF 글로벌의 2008년 밀 손실은 2011년 붕괴보다 수년 전에 회사의 리스크 문화가 이미 무너져 있었음을 보여주는 경고였다.