PNBメットライフの株式ディーラー、3年間にわたり自社の注文でフロントランニングを行い、2億1,160万ルピーを稼いだ

2024年12月、SEBIは暫定命令を発し、9つの主体を証券市場から排除し、不正利益2億1,160万ルピー（約250万米ドル）を没収した。中心にいたのは、PNBメットライフ・インディア・インシュアランス・カンパニーの株式ディーラー、サチン・バクル・ダグリであり、彼は3年以上にわたり、保険会社が発注しようとしていた取引注文を、それらに先行して取引する外部口座に伝えていた。

この計画には家族の分枝と実行の分枝があった。ダグリの兄弟テジャスはインベステックの株式セールストレーダーであり、ブローカーの機関投資家顧客の注文に関する機密情報を提供していた。2人はそれをサンディープ・シャンバルカルと共有し、彼がダンマタ・リアルティ、ワーシー・ディストリビューターズ、および個人のプラグネシュ・サングヴィの口座を通じてフロントランニングを実行し、2社の取締役アルパン・シャー、カビタ・サハ、ジグネシュ・ダビが資金移動を手助けした。

2021年1月1日から2024年7月19日までを対象としたSEBIの調査は、PNBメットライフの取引決定の大半が実行のためにダグリに委任されていたことを発見した。つまり、保険会社が市場に送る事実上すべての注文に1人の男が関与していた。期間全体で、この一味は6,766件のフロントランニング取引を記録し、利益は21,15,78,005ルピーに達した。

PNBメットライフは、当局に全面的に協力し、当該個人に対して懲戒処分を取ったと述べ、この行為を名指しされた従業員による会社に対する詐欺と呼んだ。この事件は依然としてギャップを露呈した。保険会社自身のコンプライアンス機能は、SEBIが最終的に外部から指摘したパターンを決して捕捉しなかった。

6,766件の取引にわたる不正利益2億1,160万ルピー（約250万米ドル）。9つの主体が市場から排除され、利益は没収された

実行権限がローテーションなしで単一のディーラーに集中していたため、1人がすべての発注予定注文を見ていた。

保険会社の監視はバイ・アンド・ホールドの帳簿向けに調整されており、市場濫用向けではなかったため、6,766件のタイミング取引は内部で警報を発しなかった。

漏洩は企業をまたいだ。インベステックにいたディーラーの兄弟がブローカーの顧客注文を追加したため、双方が相手が監視していると思い込んでいた。

取引口座は親族や友好的な会社取締役の下にあり、受益者の連鎖を通常のブローカーレベルのチェックから隠していた。

監視なしで実行を1人のディーラーに集中させることは、あなたのデスクを無料の先読み装置に変える。大量の注文をルーティングするあらゆる機関には、単なるファンド会社だけでなく、市場濫用の管理が必要である。

2024年12月の暫定命令は、ダグリ、その兄弟、シャンバルカル、2つのペーパーカンパニーの取締役、および関連主体を市場から排除し、2億1,160万ルピーの利益を没収した。PNBメットライフは公にSEBIに調査結果をまとめたことを感謝し、懲戒処分が取られたと述べる一方で、最高のガバナンス基準を維持していると主張した。フロントランニングが明らかになったのは、保険会社の注文フローに関連する疑わしい取引をSEBIが調査したからであり、内部のエスカレーションによるものではなかった。これはインドの保険会社全体のコンプライアンスチームが受け止めるべき点であった。