PNB MetLife 的股票交易員提前交易其公司委託單長達三年，獲利 2.116 億盧比

2024 年 12 月，SEBI 通過一項臨時命令，禁止九個實體進入證券市場，並扣押 2.116 億盧比（約 250 萬美元）的不法所得。核心人物是 PNB MetLife India Insurance Company 的股票交易員 Sachin Bakul Dagli，他在三年多的時間裡，將該保險公司即將下單的交易委託單傳遞給外部帳戶，這些帳戶搶先於這些委託單進行交易。

該計畫分為家族分支與執行分支。Dagli 的兄弟 Tejas 是 Investec 的股票銷售交易員，提供有關該券商機構客戶委託單的機密資訊。兩人將資訊分享給 Sandeep Shambharkar，後者透過 Dhanmata Realty、Worthy Distributors 的帳戶及個人 Pragnesh Sanghvi 執行提前交易，兩家公司的董事 Arpan Shah、Kabita Saha 與 Jignesh Dabhi 則協助轉移資金。

SEBI 的調查涵蓋 2021 年 1 月 1 日至 2024 年 7 月 19 日，發現 PNB MetLife 的大部分交易決策都交由 Dagli 執行——該保險公司送往市場的幾乎每一筆委託單，實際上都由這一人經手。在該期間內，該集團共記錄了 6,766 筆提前交易，獲利 211,578,005 盧比（約 2.116 億盧比）。

PNB MetLife 表示已充分配合主管機關，並已對該名個人採取紀律處分，稱該行為是具名員工對公司實施的詐欺。此案仍暴露出一項缺口：該保險公司自身的合規職能從未發現這個模式，最終是由 SEBI 從外部標記出來。

6,766 筆交易的不法所得共 2.116 億盧比（約 250 萬美元）；九個實體被禁止進入市場，所得遭扣押

執行權限集中於單一交易員且無輪調，因此一人得以看到每一筆即將下單的委託單。

該保險公司的監控機制是為買進持有的投資組合而設，並非針對市場濫用行為，因此 6,766 筆時點精準的交易未引發任何內部警報。

洩漏跨越了公司界線：交易員在 Investec 的兄弟加入了該券商的客戶委託單，雙方都以為對方在監管。

交易帳戶登記在親屬與友好公司董事名下，使受益鏈在例行券商層級檢查中遭到隱藏。

將執行集中於單一交易員而無監控，等於讓你的交易台免費取得前瞻資訊。任何下達大額委託單的機構都需要市場濫用防制措施，而不只是資產管理公司。

2024 年 12 月的臨時命令禁止 Dagli、其兄弟、Shambharkar、兩家空殼公司的董事及相關實體進入市場，並扣押 2.116 億盧比的所得。PNB MetLife 公開感謝 SEBI 完成其調查結論，並表示已採取紀律處分，同時堅稱其維持最高治理標準。這起提前交易之所以曝光，是因為 SEBI 調查了與該保險公司委託單流相關的可疑交易，而非任何內部通報——這一點留給印度各家保險公司的合規團隊自行消化。