PNB MetLife的股票交易员对其订单进行了长达三年的抢先交易，获利2.116亿卢比

2024年12月，SEBI通过了一项临时命令，禁止九家实体进入证券市场，并扣押了2.116亿卢比（约合250万美元）的非法所得。核心人物是PNB MetLife印度保险公司的股票交易员Sachin Bakul Dagli，他在三年多的时间里将该保险公司即将进行的交易订单传递给外部账户，这些账户在订单之前进行交易。

该计划分为家族分支和执行分支。Dagli的兄弟Tejas是Investec的股票销售交易员，提供了该经纪商机构客户订单的机密信息。两人将其分享给Sandeep Shambharkar，后者通过Dhanmata Realty、Worthy Distributors的账户以及个人Pragnesh Sanghvi执行抢先交易，两家公司的董事Arpan Shah、Kabita Saha和Jignesh Dabhi协助转移资金。

SEBI的调查覆盖2021年1月1日至2024年7月19日，发现PNB MetLife的大部分交易决策都委托给Dagli执行——实际上由一个人处理该保险公司发往市场的每一笔订单。在此期间，该团伙记录了6,766笔抢先交易，获利211,578,005卢比。

PNB MetLife表示已全力配合当局，并对该个人采取了纪律处分，称该行为是一名具名员工对公司的欺诈。此案仍暴露了一个漏洞：该保险公司自身的合规职能从未发现SEBI最终从外部标记的模式。

6,766笔交易的非法所得为2.116亿卢比（约合250万美元）；九家实体被禁止进入市场，所得被扣押

执行权限集中在单一交易员身上且没有轮换，因此一个人能看到每一笔即将进行的订单。

该保险公司的监控针对的是买入并持有的账簿，而非市场滥用行为，因此6,766笔定时交易未引起内部警报。

泄露跨越了公司：交易员在Investec的兄弟添加了该经纪商的客户订单，因此各方都以为另一方在监控。

交易账户由亲属和友好公司董事持有，使受益链在常规经纪商层面的检查中被隐藏。

将执行集中在单一交易员身上而不加监控，会使你的交易台变成免费的前瞻工具。任何路由大额订单的机构都需要市场滥用控制，而不仅仅是基金管理公司。

2024年12月的临时命令禁止Dagli、其兄弟、Shambharkar、两家空壳公司的董事以及关联实体进入市场，并扣押了2.116亿卢比的所得。PNB MetLife公开感谢SEBI完成调查结论，并表示已采取纪律处分，同时坚称其维护最高治理标准。抢先交易之所以浮出水面，是因为SEBI调查了与该保险公司订单流相关的可疑交易，而非任何内部上报——这是印度各保险公司合规团队不得不吸收的一点。