OptionSellers.comは天然ガスの裸オプションで1億5000万ドルを失い、YouTubeで謝罪した

OptionSellers.comは、元エネルギー・トレーダーで『The Complete Guide to Option Selling』の著者であるジェームズ・S・コーディエが設立したタンパ拠点の商品取引会社だった。同社は天然ガスやその他の商品の裸オプションの売却を専門としていた。

この戦略は、ヘッジせずにオプションを売ってプレミアムを集めるというもので、穏やかな市場ではうまく機能する賭けだった。2018年11月、天然ガス価格が予想外に急騰し、ヘッジなしのショート・オプション・ポジションに壊滅的な損失をもたらした。同社はたった1週間で顧客の資金約1億5000万ドルを失った。

コーディエはYouTubeに涙ながらの謝罪動画を投稿し、全責任を負うと述べた。OptionSellers.comは連邦破産法第7章の清算を申請し、負債1億5000万ドルに対して資産はわずか150万ドルと報告した。多くの退職者を含む数百人の投資家が生涯の貯蓄を失った。

この事件は、ヘッジなしのオプション戦略の危険性についての教訓的な話として広く拡散した。コーディエのYouTubeでの謝罪はウォール街で広く嘲笑され、同社はAP通信とInstitutional Investorの調査で取り上げられた。

ヘッジせずに裸オプションを売り、プレミアムを集めていたが、2018年11月の価格急騰で1週間で1億5000万ドルが失われ、連邦破産法第7章の破産を余儀なくされた。

OptionSellers.comは天然ガスの裸オプションを売っていた。ヘッジせずにプレミアムを集めるという戦略で、市場が不利に動くまでは機能するものだった。

2018年11月に天然ガス価格が急騰したとき、ヘッジなしのショート・オプション・ポジションは瞬時に崩壊し、1週間で顧客資金1億5000万ドルを失った。

コーディエには天然ガスのテールイベントに対するリスク管理がなかった。天然ガスは価格急騰がよく起こり、後から見れば予測可能な、非常に変動性の高い商品である。

変動性の高い商品の裸オプションを売ることは戦略ではない。蒸気ローラーの前で小銭を拾うようなものだ。ローラーが動けば、すべてを失う。