OptionSellers.com verlor 150 Mio. USD mit ungedeckten Erdgas-Optionen – und entschuldigte sich auf YouTube

OptionSellers.com war eine in Tampa ansässige Rohstoffhandelsfirma, die von James S. Cordier gegründet wurde, einem ehemaligen Energiehändler und Autor von „The Complete Guide to Option Selling“. Die Firma war auf den Verkauf ungedeckter Optionen auf Erdgas und andere Rohstoffe spezialisiert.

Die Strategie bestand darin, Prämien durch den Verkauf von Optionen ohne Absicherung zu vereinnahmen – eine Wette, die in ruhigen Märkten gut funktionierte. Im November 2018 stiegen die Erdgaspreise unerwartet stark an und verursachten katastrophale Verluste auf den ungesicherten Short-Optionspositionen. Die Firma verlor in einer einzigen Woche etwa 150 Mio. USD des Geldes ihrer Kunden.

Cordier veröffentlichte auf YouTube ein tränenreiches Entschuldigungsvideo, in dem er die volle Verantwortung übernahm. OptionSellers.com meldete nach Chapter 7 Insolvenz zur Liquidation an und gab Verbindlichkeiten von 150 Mio. USD bei Vermögenswerten von nur 1,5 Mio. USD an. Hunderte Anleger, viele davon Rentner, verloren ihre Lebensersparnisse.

Der Fall wurde zu einer viralen Warnungsgeschichte über die Gefahren ungesicherter Optionsstrategien. Cordiers YouTube-Entschuldigung wurde an der Wall Street weithin verspottet, und die Firma war Gegenstand von Untersuchungen durch die AP und Institutional Investor.

Verkauf ungedeckter Optionen ohne Absicherung und Vereinnahmung von Prämien, bis ein Preissprung im November 2018 innerhalb einer Woche 150 Mio. USD vernichtete und ein Chapter-7-Insolvenzverfahren erzwang.

OptionSellers.com verkaufte ungedeckte Optionen auf Erdgas – und vereinnahmte Prämien ohne Absicherung, eine Strategie, die funktioniert, bis sich der Markt gegen einen bewegt.

Als die Erdgaspreise im November 2018 in die Höhe schossen, brachen die ungesicherten Short-Optionspositionen sofort zusammen und vernichteten innerhalb einer Woche 150 Mio. USD an Kundengeldern.

Cordier hatte kein Risikomanagement für ein Extremereignis bei Erdgas – einem bekanntermaßen volatilen Rohstoff, bei dem Preissprünge häufig vorkommen und im Rückblick vorhersehbar sind.

Der Verkauf ungedeckter Optionen auf einen volatilen Rohstoff ist keine Strategie – es ist das Aufsammeln von Pfennigen vor einer Dampfwalze. Wenn die Walze sich bewegt, verliert man alles.