OptionSellers.com a perdu 150 M$ sur des options sur le gaz naturel vendues à découvert — et s'est excusé sur YouTube

OptionSellers.com était une société de négoce de matières premières basée à Tampa, fondée par James S. Cordier, ancien négociant en énergie et auteur de « The Complete Guide to Option Selling ». La société était spécialisée dans la vente d'options nues sur le gaz naturel et d'autres matières premières.

La stratégie consistait à encaisser des primes en vendant des options sans couverture — un pari qui fonctionnait bien sur des marchés calmes. En novembre 2018, les prix du gaz naturel ont bondi de façon inattendue, provoquant des pertes catastrophiques sur les positions vendeuses non couvertes. La société a perdu environ 150 millions de dollars de l'argent de ses clients en une seule semaine.

Cordier a publié sur YouTube une vidéo d'excuses en larmes dans laquelle il assumait l'entière responsabilité. OptionSellers.com a déposé une demande de liquidation au titre du chapitre 7 de la loi sur les faillites, déclarant 150 millions de dollars de passif pour seulement 1,5 million de dollars d'actifs. Des centaines d'investisseurs, dont beaucoup de retraités, ont perdu leurs économies d'une vie.

L'affaire est devenue un conte moral viral sur les dangers des stratégies d'options non couvertes. Les excuses de Cordier sur YouTube ont été largement moquées à Wall Street, et la société a fait l'objet d'enquêtes de l'AP et d'Institutional Investor.

Vente d'options nues sans couverture, encaissement des primes jusqu'à ce qu'un bond des prix en novembre 2018 anéantisse 150 M$ en une semaine, entraînant une faillite au titre du chapitre 7.

OptionSellers.com vendait des options nues sur le gaz naturel — encaissant des primes sans couverture, une stratégie qui fonctionne jusqu'à ce que le marché se retourne contre vous.

Lorsque les prix du gaz naturel ont bondi en novembre 2018, les positions vendeuses non couvertes se sont effondrées instantanément, anéantissant 150 M$ de fonds clients en une semaine.

Cordier n'avait aucune gestion du risque pour un événement extrême sur le gaz naturel — une matière première réputée volatile où les flambées de prix sont courantes et prévisibles avec le recul.

Vendre des options nues sur une matière première volatile n'est pas une stratégie — c'est ramasser des pièces devant un rouleau compresseur. Quand le rouleau avance, on perd tout.