三菱商事の中国銅トレーダー、知人らと取引し138億円の損失

三菱商事RtMチャイナは、日本最大級の総合商社の一つである三菱商事の上海拠点の金属取引子会社であった。同子会社は中国市場で銅などの金属取引を手掛け、三菱商事のグローバルな商品取引ネットワークの一部として事業を展開していた。

2024年、三菱商事は上海子会社のトレーダーが、そのトレーダーと密接な関係にある企業と無断で銅取引を行っていたことを発見した。取引は適切な承認を得ずに行われていた。取引相手が支払いを決済しなかったため、損失が積み上がった。三菱商事は2024年度第2四半期に138億円（約1億1000万ドル）の損失を計上し、2024年12月4日に本件を公表した。

トレーダーは懲戒解雇され、三菱商事は背任の容疑で中国の公安当局に刑事告訴した。同社はその後、中国での金属取引から全面的に撤退し、子会社を閉鎖することを決定した。発表を受けて三菱商事の株価は2.1%下落した。本件は、モンゴルにおけるトラフィグラの11億ドル規模の不正事件と比較され、中国で事業を展開する日本の商社のガバナンスに対する疑問を提起した。

トレーダーの関連当事者との取引は承認を迂回しており、その損失により三菱商事は中国の金属取引から撤退し、告訴に踏み切らざるを得なくなった。

一人のトレーダーが、独立した承認や監督なしに関連当事者の取引相手と取引を行うことを許されていた。関連当事者という構造こそが、誰も確認しなかった危険信号であった。

三菱商事が不正を発見したのは、支払いの遅延が続いた後であり、自社のリスク監視システムによるものではなかった。発見の失敗は、取引損失と同じくらい重大であった。

損失により三菱商事は中国の金属取引事業全体から撤退し、子会社を閉鎖することを余儀なくされた。一人のトレーダーの無断取引から始まった事態が、一事業を終わらせることになった。

関連当事者との取引は、取引詐欺における最も古い手口である。トレーダーが自身の会社と取引できるのであれば、唯一の疑問は損失がいつ発見されるかであり、損失が存在するかどうかではない。