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案例库 · 交易与投资 · 财务决策 · 2024

三菱中国铜贸易员和熟人做买卖,亏了 138 亿日元

三菱中国一名交易员擅自与关联公司做铜交易,对方违约后,损失达 138 亿日元。

三菱商事 RtM China · 2024-12-04

怎么回事

三菱商事 RtM China 是三菱商事旗下、总部在上海的金属贸易子公司,在中国市场经营铜和其他金属贸易,也是其全球大宗商品贸易网络的一部分。

2024 年,三菱发现这家上海子公司的一名交易员一直在未经批准的情况下,和与自己关系密切的公司做铜交易。对手方未能结算付款后,亏损不断累积。三菱在 2024 财年第二季度计提 138 亿日元(约 1.1 亿美元)损失,并于 2024 年 12 月 4 日公开披露此事。

该交易员被立即解雇,三菱还以失信罪名向中国公安机关提出刑事控告。公司随后决定退出中国全部金属贸易业务,并关闭这家子公司。消息公布后,三菱股价下跌 2.1%。此事让人联想到 Trafigura 在蒙古那起 11 亿美元欺诈案,也让外界质疑日本商社在中国经营时的治理问题。

为什么会这样

  • 让单个交易员在没有独立审批和监督的情况下,和关联方对手交易,问题本身就是明显红旗,却没人去查。
  • 三菱直到持续出现付款延迟后才发现这起欺诈,并不是靠自己的风控系统提前识别出来。识别失灵和交易亏损一样关键。
  • 这笔亏损迫使三菱彻底退出中国金属交易业务,关停了子公司。从一个交易员的越权交易开始,一条业务线就此终结。
代价亏损 138 亿日元(1.1 亿美元);金属贸易业务关闭;已提出刑事控告丢脸

教训

关联方交易是贸易欺诈里最老的坑之一。只要交易员能和自己的公司做生意,问题不是会不会出事,而是什么时候翻车。

资料来源

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