MFグローバル、小麦先物で1億4000万ドルの損失 — 支店の不正トレーダー

MFグローバルは世界最大級のデリバティブブローカーの一つで、マン・グループから分離独立した企業であり、世界中の顧客のために先物とオプションを扱っていた。2008年2月、同社は支店の一つで担当者が行った無断取引に関連して、1億4150万ドルの貸倒引当金を計上すると発表した。

その担当者は個人口座で小麦先物を取引しており、許可された取引限度額を大幅に超えていた。無断取引は、損失が1億4000万ドルを超えるまで発覚しなかった。MFグローバルが損失を発見すると、2008年2月28日に投資家との緊急電話会議を開催した。

この事件は規制当局の措置を引き起こした。米国商品先物取引委員会（CFTC）は監督義務違反でMFグローバルに1000万ドルの制裁金を科し、この小麦事件と2003年の無関係な天然ガス事件の両方を挙げた。CMEグループもまた、小麦取引事件に関して特にMFグローバルに49万5000ドルの制裁金を科した。

この事件は、同社が欧州のソブリン債に63億ドルを賭けて失敗した2011年の、はるかに大規模なMFグローバルの破綻の前触れであった。2008年の小麦の損失は、同社の弱いリスク管理の警告サインであったが、無視された。

MFグローバルのリスク管理は無断の小麦先物取引を見逃し、損失は1億4150万ドルに達し、CFTCの1000万ドルの制裁金とCMEの49万5000ドルの制裁金を引き起こした。

支店の担当者が小麦先物の許可された取引限度額を超え、MFグローバルのリスク管理は無断のポジションを損失がすでに1億4000万ドルになるまで検知できなかった。

MFグローバルの支店監督は不十分であった — 担当者は、損失が隠せないほど大きくなるまで誰にも気づかれずに、限度額をはるかに超えて取引することができた。

支店の不正トレーダーは、誰も気づかないうちに1億4000万ドルを失う可能性がある。MFグローバルの2008年の小麦の損失は、2011年の破綻の何年も前に同社のリスク文化が壊れていたという警告であった。