バネストの36億ユーロの穴 — 会計操作で損失を隠したスペインの銀行

マリオ・コンデが1987年12月に会長兼最高経営責任者に就任した当時、バネストはスペイン第3位の金融グループだった。コンデは積極的な拡大路線を進め、1991年にバンコ・デル・パシフィコを、1993年にバンコ・デ・コンセプシオンを買収した。さらにJ.P.モルガンとともに、バネストを欧州最大の金融機関にするはずだった12億ドルの増資と資産売却を計画した。この計画はスペイン銀行に受け入れられたが、それは同行の真の状態が隠されていたからにすぎなかった。

コンデは、資産売却による利益を収益として報告せず準備金勘定に流すことで、同行の悪化する貸付ポートフォリオを覆い隠した。これにより、不良債権が増大する一方で財務の安定性があるように見せかけた。1993年12月までに、スペイン政府は貸付の延滞が急増していることを確認した。CNMV（スペイン証券取引委員会）は、株価が1日で6.8%下落した後、バネスト株の取引を停止した — 2,135ペセタから1,995ペセタへ。

1993年12月28日、スペイン銀行が介入した。純資産の不足額は暫定的に36億ユーロと見積もられた — 当時のレートでおよそ72億ドル。コンデは解任され、他の5行による取締役会に取って代わられた。1994年4月、バンコ・サンタンデールが3,135億ペセタ（20億ドル）の申し出でバネストの入札を制し、サンタンデールをスペイン最大の金融グループにした。コンデは詐欺罪で懲役20年の判決を受け、11年を務めた。

コンデは資産売却益を収益ではなく準備金に振り向けることで不良債権を隠した。36億ユーロの穴が明るみに出ると、スペイン銀行が銀行を接収し、コンデは20年の刑を受けた。

コンデは不良債権を報告する代わりに資産売却益でそれを埋め合わせた — 穴が広がる一方で銀行は健全に見えた。これは銀行業における最も古い手口であり、誰も目を向けなかったために通用した。

スペイン銀行は、同行の真の状態を検証することなく、J.P.モルガンとともにコンデの再建計画を受け入れた。介入は数か月後、穴が36億ユーロに膨らんだ後に行われた。

コンデの積極的な拡大 — 3年間で2行を買収 — は、透明性をもって管理するには大きすぎるポートフォリオを生み出した。買収は同行が返済できない負債で賄われていた。

コンデは単なるバネストの詐欺師ではなかった — アルヘンティア・トラスト事件でも有罪判決を受けており、金融上の不正行為のパターンが1つの銀行にとどまらないことを示している。

銀行が資産売却益を報告せずに準備金に流すとき、それは慎重なのではなく、時間を稼いでいるにすぎない。請求書は必ず利息付きでやってくる。

バネストは介入からほぼ20年後の2012年にサンタンデールに吸収された。コンデは20年の刑期のうち11年を務めて仮釈放された。この事件は、数字さえ良く見えれば積極的な拡大や会計操作が容認された1980年代から1990年代のスペインの甘い銀行監督の象徴となった。サンタンデールによるバネストの買収は同行をスペイン最大の銀行へと変貌させ、その地位はそれ以来続いている。コンデの法的問題は釈放後も続いた — 2016年、化粧品会社に関連する不正な資本移転の疑いで再び逮捕された。