Banesto 的 36 億歐元黑洞——以會計手法隱藏虧損的西班牙銀行

Mario Conde 於 1987 年 12 月出任執行主席時，Banesto 是西班牙第三大金融集團。Conde 推行激進擴張，於 1991 年收購 Banco del Pacífico，並於 1993 年收購 Banco de Concepción。他亦與 J.P. Morgan 共同籌劃一項 12 億美元的供股及資產出售計劃，若成事將使 Banesto 成為歐洲最大的金融機構。該計劃獲西班牙央行接納，但僅因該銀行的真實狀況遭到隱瞞。

Conde 將資產出售所得的利潤轉入準備金帳戶，而非列報為收入，藉此掩蓋該銀行日益惡化的貸款組合。這營造出財務穩健的表象，而不良貸款卻持續增加。至 1993 年 12 月，西班牙政府觀察到貸款拖欠急劇上升。在 Banesto 股價單日下跌 6.8%——由 2,135 比塞塔跌至 1,995 比塞塔——之後，CNMV 暫停了 Banesto 股份的交易。

1993 年 12 月 28 日，西班牙央行介入。淨資產缺口初步估計為 36 億歐元——當時約合 72 億美元。Conde 被撤職，由另外五家銀行組成的董事會取代。1994 年 4 月，Banco Santander 以 3,135 億比塞塔（20 億美元）的出價贏得 Banesto 的拍賣，使 Santander 成為西班牙最大的金融集團。Conde 因詐欺被判處 20 年監禁，實際服刑 11 年。

Conde 將資產出售利潤轉入準備金而非收入，以隱藏不良貸款；36 億歐元的黑洞浮現，西班牙央行接管該銀行，Conde 被判 20 年。

Conde 利用資產出售利潤來填補不良貸款，而非予以列報——該銀行表面穩健，黑洞卻不斷擴大。這是銀行業最古老的手法，而它之所以奏效，是因為無人查核。

西班牙央行在未核實該銀行真實狀況的情況下，接納了 Conde 與 J.P. Morgan 的重組計劃。介入在數月後才發生，當時黑洞已擴大至 36 億歐元。

Conde 的激進擴張——三年內收購兩家銀行——造就了一個規模過大、難以透明管理的組合。這些收購以該銀行無力償付的債務融資。

Conde 不僅是 Banesto 的詐欺者——他亦在 Argentia Trust 案中被定罪，顯示其財務不當行為的模式超出單一銀行。

當一家銀行將資產出售利潤轉入準備金而非予以列報時，這並非審慎——而是在爭取時間。帳單終究會到期，且附帶利息。

Banesto 於 2012 年被併入 Santander——距介入幾近 20 年。Conde 在 20 年刑期中服刑 11 年後獲假釋。此案成為西班牙 1980 及 1990 年代銀行監管鬆懈的象徵，當時只要數字好看，激進擴張與會計手法便獲容忍。Santander 收購 Banesto 使其轉型為西班牙最大銀行，並自此保持該地位。Conde 獲釋後法律糾紛仍未止息——2016 年他因涉嫌與一家化妝品公司有關的欺詐性資本轉移而再次被捕。