O buraco de €3,6 bilhões do Banesto — o banco espanhol que escondeu suas perdas com truques contábeis

O Banesto era o terceiro maior grupo financeiro da Espanha quando Mario Conde se tornou presidente executivo em dezembro de 1987. Conde empreendeu uma expansão agressiva, adquirindo o Banco del Pacífico em 1991 e o Banco de Concepción em 1993. Ele também planejou, com o J.P. Morgan, uma emissão de direitos de US$ 1,2 bilhão e vendas de ativos que teriam tornado o Banesto a maior empresa financeira da Europa. O plano foi aceito pelo Banco da Espanha, mas apenas porque a verdadeira condição do banco estava oculta.

Conde mascarou a deterioração da carteira de empréstimos do banco canalizando os lucros das vendas de ativos para contas de reserva em vez de reportá-los como receita. Isso criou a aparência de estabilidade financeira enquanto os empréstimos ruins cresciam. Em dezembro de 1993, o governo espanhol observou aumentos acentuados na inadimplência de empréstimos. A CNMV suspendeu a negociação das ações do Banesto depois que a ação caiu 6,8% em um único dia — de 2.135 para 1.995 pesetas.

Em 28 de dezembro de 1993, o Banco da Espanha interveio. O déficit patrimonial foi provisoriamente estimado em €3,6 bilhões — cerca de US$ 7,2 bilhões na época. Conde foi removido e substituído por um conselho de outros cinco bancos. Em abril de 1994, o Banco Santander venceu o leilão do Banesto com uma oferta de 313,5 bilhões de pesetas (US$ 2 bilhões), tornando o Santander o maior grupo financeiro da Espanha. Conde foi condenado a 20 anos de prisão por fraude e cumpriu 11.

Conde escondeu empréstimos ruins desviando lucros de vendas de ativos para reservas, não para receita; o buraco de €3,6 bilhões veio à tona, o Banco da Espanha interveio no banco, e Conde recebeu 20 anos.

Conde usou lucros de vendas de ativos para cobrir empréstimos ruins em vez de reportá-los — o banco parecia saudável enquanto o buraco crescia. Esse é o truque mais antigo do setor bancário, e funcionou porque ninguém olhou.

O Banco da Espanha aceitou o plano de reestruturação de Conde com o J.P. Morgan sem verificar a verdadeira condição do banco. A intervenção veio meses depois, após o buraco ter crescido para €3,6 bilhões.

A expansão agressiva de Conde — adquirindo dois bancos em três anos — criou uma carteira grande demais para ser gerida de forma transparente. As aquisições foram financiadas com dívida que o banco não conseguia honrar.

Conde não foi apenas um fraudador do Banesto — ele também foi condenado no caso Argentia Trust, mostrando um padrão de má conduta financeira que se estendia além de um único banco.

Quando um banco canaliza lucros de vendas de ativos para reservas em vez de reportá-los, ele não está sendo prudente — está comprando tempo. A conta sempre chega, com juros.

O Banesto foi absorvido pelo Santander em 2012 — quase 20 anos após a intervenção. Conde cumpriu 11 anos de sua pena de 20 anos antes da liberdade condicional. O caso tornou-se um símbolo da fiscalização bancária frouxa da Espanha nas décadas de 1980 e 1990, quando a expansão agressiva e os truques contábeis eram tolerados desde que os números parecessem bons. A aquisição do Banesto pelo Santander o transformou no maior banco da Espanha, posição que mantém desde então. Os problemas legais de Conde continuaram após sua soltura — em 2016 ele foi preso novamente por supostas transferências fraudulentas de capital relacionadas a uma empresa de cosméticos.