Le chiffre d'affaires de Tower Records est passé de 1 milliard de dollars à 430 millions de dollars en un an — tous les magasins américains ont fermé

Tower Records a bâti une chaîne nationale de grands magasins de musique tout au long des années 1990, finançant une expansion rapide par de la dette qui supposait une croissance continue des ventes de CD. Cette croissance s'est inversée dans les années 2000 sous deux pressions simultanées : le piratage numérique a réduit la demande de musique achetée, et les grandes surfaces comme Walmart et Best Buy ont cassé les prix de Tower sur les CD que les gens achetaient encore.

Tower a déposé son premier bilan en février 2004, restructurant une partie de sa dette sans résoudre le déclin sous-jacent des ventes. Le chiffre d'affaires a continué de chuter — d'environ 1 milliard de dollars en 2004 à environ 430 millions de dollars en 2005 — et l'entreprise a déposé un second bilan, terminal, le 20 août 2006, cette fois sans plan de redressement attaché.

Great American Group a remporté une vente aux enchères de liquidation judiciaire le 6 octobre 2006 avec une offre de 134,3 millions de dollars et a commencé immédiatement à liquider tous les points de vente américains restants. Tower Records a fermé tous ses magasins américains avant décembre 2006, laissant environ 210 millions de dollars dus aux créanciers et coûtant leur emploi à environ 3 000 salariés.

La dette est restée fixe tandis que le chiffre d'affaires est passé de 1 milliard de dollars à 430 millions de dollars en un an, forçant une liquidation qui a coûté 3 000 emplois et laissé 210 millions de dollars dus.

La dette contractée pour financer l'expansion des années 1990 a laissé à l'entreprise des obligations fixes qu'elle ne pouvait plus honorer une fois les ventes de CD en déclin.

Le piratage numérique et la concurrence tarifaire des grandes surfaces ont frappé la même catégorie de produits — les ventes de CD — au même moment, aggravant le déclin du chiffre d'affaires au lieu de le répartir.

Le premier bilan de 2004 a restructuré la dette mais n'a pas changé le modèle économique sous-jacent, si bien que les mêmes pressions ont perduré par la suite.

La chute du chiffre d'affaires de plus de moitié en une seule année, de 1 milliard de dollars à 430 millions de dollars, n'a laissé aucun temps pour trouver une nouvelle stratégie avant le second bilan, terminal.

La dette d'expansion contractée pendant les années de croissance devient ce qui tue un détaillant une fois cette croissance inversée — la dette ne diminue pas avec les ventes.

Tower Records a cessé toute activité aux États-Unis avant la fin de 2006. La marque et certains magasins sous licence à l'international ont continué d'opérer séparément dans d'autres pays, et le nom Tower Records a ensuite été relancé pour un usage limité en commerce électronique, sans retour à son ancien réseau de magasins américains.