Foxconn a quitté son projet indien de puces à 19,5 milliards de dollars avec Vedanta en juillet 2023

En juillet 2023, Foxconn s'est retiré de sa coentreprise avec le conglomérat indien Vedanta, annoncée en 2022 pour un projet de production de semi-conducteurs et d'écrans en Inde, d'un montant prévu de 19,5 milliards de dollars. Les deux parties « ont convenu d'un commun accord de se séparer », a déclaré Foxconn, en invoquant la reconnaissance que le projet n'avançait pas assez vite, « des écarts difficiles que nous n'avons pas pu surmonter sans heurts, ainsi que des problèmes externes sans rapport avec le projet ».

Le problème central était la technologie. Le fabricant européen de puces STMicroelectronics était le partenaire technologique envisagé pour le projet : Foxconn et Vedanta voulaient licencier son procédé, tandis que l'Inde souhaitait que STMicro prenne une participation au capital de la coentreprise. STMicro a refusé, et ces négociations dans l'impasse sont devenues une raison majeure de l'échec du projet, a rapporté Reuters. Sans STMicro, aucun des deux partenaires ne disposait d'expertise en fabrication de puces — « les deux entreprises manquaient de la compétence essentielle pour fabriquer une puce », a déclaré Neil Shah, de Counterpoint Research, en notant qu'elles dépendaient de technologies et de propriété intellectuelle de tiers.

Cet échec illustre la difficulté pour les nouveaux venus d'entrer dans la fabrication de puces, même pour un grand fabricant. TSMC détient 59 % du marché des fonderies grâce à plus de deux décennies d'expérience ; Gabriel Perez, de BMI, a cité l'intensité capitalistique élevée et l'accès à une propriété intellectuelle convoitée comme obstacles, et Shah a estimé qu'il faut plus de vingt ans de compétences et d'échelle pour exploiter une usine rentable. L'offensive de Foxconn dans les semi-conducteurs — une coentreprise en 2021 avec Yageo, une usine de puces achetée à Macronix — visait à en faire un guichet unique pour les clients de l'électronique et de l'automobile ; le projet indien était sa plus grande tentative.

Foxconn s'est retiré du projet de semi-conducteurs et d'écrans d'un montant prévu de 19,5 milliards de dollars. Il s'agissait du montant d'investissement proposé, et non d'une perte réalisée rapportée.

Aucun des deux partenaires n'avait jamais fabriqué de puce ; tout le plan technique reposait sur la licence du procédé de STMicro.

L'accord demandait à STMicro de licencier sa technologie sans la participation au capital que l'Inde souhaitait — un désaccord à trois qui a bloqué le projet jusqu'à l'échec.

Les obstacles de la fabrication de puces — intensité capitalistique, propriété intellectuelle convoitée, décennies d'ingénierie des procédés — sont précisément ce dont un assembleur ne dispose pas.

La logique de diversification de Foxconn, devenir un guichet unique pour l'électronique et l'automobile, confondait l'échelle de l'assemblage avec le savoir-faire de fabrication.

Les compétences en fabrication sous contrat ne se transfèrent pas au niveau supérieur. Entrer dans un métier que les concurrents ont appris pendant des décennies signifie que votre plan doit désigner qui détient le savoir-faire manquant.

Foxconn et Vedanta se sont formellement séparés en juillet 2023, chacun libre de poursuivre d'autres projets. Foxconn a conservé ses ambitions plus larges dans les semi-conducteurs — la coentreprise avec Yageo et l'usine issue de Macronix — tandis que les analystes ont noté que cet effondrement montrait que même les géants ne peuvent contourner deux décennies de connaissances accumulées en ingénierie des procédés.