ペトロブラスは資産の中に贈賄スキームを隠蔽し、SECとDOJに18億ドルを支払った

ペトロレオ・ブラジレイロS.A.（ペトロブラス）はブラジルの国営石油会社であり、南北アメリカ最大級の企業の一つである。SECが後に認定したところによれば、同社の上級幹部らは長年にわたり、同社最大の請負業者と共謀してインフラプロジェクトの費用を数十億ドル単位で水増ししていた。請負業者は数十億ドルのキックバックを幹部らに支払い、幹部らはその金を、自分たちをその地位に就けた政治家たちと分け合っていた。

会計処理はこのスキームを堂々と隠していた。ペトロブラスは不正な支払いを資産の取得・改良のために支出した金として計上し、SECの計算によればこれにより同社の資産が推定25億ドル過大に計上されることになった。これらの水増しされた数値は同社の公開提出書類に反映され、その中には2010年に完了した100億ドルの株式公開も含まれており、米国の投資家に対して同社の資産、プロジェクト、経営陣の誠実性について誤った説明をしていた。

このスキームはブラジルのラヴァ・ジャト捜査によって明るみに出て、米国の規制当局にも到達した。2018年9月27日、SECはペトロブラスを、贈賄と入札談合を隠蔽する虚偽の財務諸表を提出して米国の投資家を誤導したとして訴追した。SECとの和解および司法省との不起訴合意の一環として、ペトロブラスは不正利得の返還と利息として9億3300万ドル、加えて8億5300万ドルの制裁金を支払うことに同意した。合計約18億ドルである。別途、同社は米国の投資家による集団訴訟の和解のために29億5000万ドルを支払った。

ペトロブラスはラテンアメリカ史上最大の企業汚職事件である。教訓は会計処理そのものにある。資産として計上された賄賂は依然として賄賂であり、それに基づいて作られた貸借対照表は虚偽の陳述であって、株式が及ぶあらゆる法域の規制当局が最終的にその代価を算定することになる。

ペトロブラスはキックバックを資産費用として計上して資産を25億ドル過大に計上し、規制当局に18億ドル、投資家に29億5000万ドルを支払った。

上級幹部らはインフラプロジェクトの費用を水増しし、工事を受注した請負業者から数十億ドルのキックバックを受け取っていた。

不正な支払いは資産取得として計上され、SECの計算によればこれによりペトロブラスの資産が約25億ドル過大に計上されていた。

水増しされた数値は公開提出書類に記載され、その中には2010年の100億ドルの米国株式公開も含まれており、同社の資産と経営について投資家を誤導していた。

ラヴァ・ジャトがこのスキームを暴くと、同社はSEC、司法省、米国の集団訴訟に直面し、規制当局に約18億ドル、投資家に29億5000万ドルを支払った。

資産として計上された賄賂は資産にはならず、規制当局が最終的に代価を算定する虚偽表示になる。ペトロブラスは自社の幹部が虚偽であると知っていた帳簿を米国の投資家に売り、その代価を二度支払った。

ペトロブラス事件は、ラテンアメリカ史上最大の汚職捜査であるブラジルのラヴァ・ジャト（洗車作戦）捜査の中心となった。この捜査は地域全体の数十の企業や政治家に及んだ。ペトロブラス自身は過大計上された資産の数十億ドルを減損処理し、経営陣を交代させ、コンプライアンスとガバナンスを抜本的に改革した。米国で証券を販売する企業にとって、この和解は、行為がどこで行われたかを問わず、SECが帳簿に隠された汚職を証券詐欺として扱うという恒久的な警告である。