コレク・テレコム会長、規制当局に賄賂を贈りパートナーを排除——16億5000万ドルの裁定が下る

コレク・テレコムはイラク・クルディスタン最大の携帯電話事業者である。2011年、オレンジとアジリティは持株構造を通じて合計8億1000万米ドルを同社に投じた。イラク・テレコム社（Iraq Telecom Ltd）が持株会社インターナショナル・ホールディングスの44%を取得し、さらに7%を取得して51%の支配権に達するコールオプションを有していた。会長のシルワン・サベル・ムスタファ・バルザニは自身の保有会社を通じて多数決支配権を保持していた。

2013年後半までにパートナー間で紛争が生じた。バルザニ側は株主間契約を履行する代わりに、イラク通信メディア委員会（CMC）に持ち込んだ。2014年7月2日、CMCはオレンジ・アジリティ投資に対する自らの2011年の承認を「無効、不存在かつ無効」と宣言し、パートナーから補償なしで持分を剥奪した。ICC仲裁廷は後に、この決定が金銭の支払いによってもたらされたと認定した。すなわち、法律・コンサルティング費用と偽ってCMC高官に支払われた現金や、彼らの利益のために購入されたロンドンの不動産である。

隠蔽は深く及んでいた。2015年のバブロス銀行からの融資が担保を必要とした際、後の仲裁で入手された銀行記録は、署名の前夜にバルザニの個人口座（HSBCドバイ）からベイルートの同行へ1億5000万米ドルが移動したことを示していた——彼が存在を否定していた担保である。仲裁廷はまた、株主間契約に違反する自己取引、会社資産の流用、および見せかけの融資も認定した。

2023年3月20日付の全会一致の最終裁定において、ICC仲裁廷は不法な手段による共謀が成立すると認定し、インターナショナル・ホールディングスに10億1200万米ドル、イラク・テレコムに2億2880万米ドル、裁定前利息3億8870万米ドル、および約2000万米ドルの費用を認容した——総額16億5000万米ドル超である。コレクとバルザニはすべてを否認し、裁定の取り消しを申し立てた。

ICC裁定16億5000万米ドル：IHに10億1200万米ドル、ITに2億2880万米ドル、裁定前利息3億8870万米ドル、費用約2000万米ドル——加えて世界的な資産凍結と支配権の喪失

パートナーは契約上の手段を有していた——51%のコールオプション、株主ローンの担保、およびDIFCを仲裁地とする仲裁——したがって、いかなる強制的な退出も、彼らが発動し得る精査に最終的に直面することになった。

規制当局への賄賂は証拠の痕跡を残す。コンサルティング費用の支払い、ロンドンの不動産移転、および1億5000万米ドルの一夜の銀行送金は、いずれも通常の銀行記録から再構成可能であった。

コレクの指導部はCMCの決定を最終的なものとして扱ったが、DIFCを仲裁地とする仲裁廷は賄賂を事実として認定するだけでよく、イラクの決定を覆す必要はなかった。このことが国家行為の法理による抗弁を鈍らせた。

UAEの公序良俗およびその反賄賂の約束は、当事者自身の腐敗が損失を引き起こした場合に、国家行為の法理によって仲裁人を盲目にすることを裁判所に禁じた。

投資家を排除するために規制当局を腐敗させた支配株主は、支配権を保持できない——仲裁廷は資金の流れを追い、賄賂を認定し、パートナーに損害賠償およびオプション対象株式を認容する。

2023年5月、ジェレミー・クック卿判事は被告の資産に対する世界的な凍結命令を発した。取り消し申立ては2024年8月に棄却され、2025年6月16日、DIFC控訴裁判所は最終控訴を棄却し、国家行為の法理は賄賂の認定を妨げず、UAEの公序良俗はこれに断固として反対する立場であると判示した。バルザニの資産に対する執行は継続しており、コレクは依然としてイラクの免許の下で営業を続けているが、裁定は拘束力を有している。