O presidente do conselho da Korek Telecom subornou reguladores para retirar as participações de seus sócios — seguiu-se uma indenização de US$ 1,65 bilhão

A Korek Telecom é a maior operadora móvel do Curdistão iraquiano. Em 2011, a Orange e a Agility investiram, em conjunto, US$ 810 milhões na empresa por meio de uma estrutura de holding: a Iraq Telecom Ltd adquiriu 44% da holding International Holdings, com uma opção de compra sobre mais 7% que a levaria a 51% do controle. O presidente do conselho, Sirwan Saber Mustafa Barzani, manteve o controle acionário majoritário por meio de veículos próprios.

No final de 2013, os sócios estavam em litígio. Em vez de honrar o acordo de acionistas, o lado de Barzani recorreu à Comissão de Comunicações e Mídia do Iraque (CMC). Em 2 de julho de 2014, a CMC declarou sua própria aprovação de 2011 ao investimento da Orange-Agility 'nula, sem efeito e inválida', retirando dos sócios sua participação sem qualquer compensação. O tribunal da ICC concluiu posteriormente que a decisão foi obtida de forma ilícita: pagamentos em dinheiro a altos funcionários da CMC disfarçados de honorários jurídicos e de consultoria, além da compra de imóveis em Londres em benefício deles.

A ocultação foi profunda. Quando um empréstimo de 2015 do Byblos Bank exigiu garantia, registros bancários obtidos em arbitragem posterior mostraram que US$ 150 milhões foram transferidos da conta pessoal de Barzani no HSBC em Dubai para o banco em Beirute na véspera da assinatura — garantia cuja existência ele negou. O tribunal também constatou negócios consigo mesmo, desvio de ativos corporativos e empréstimos simulados que violavam o acordo de acionistas.

Em uma sentença final unânime datada de 20 de março de 2023, o tribunal da ICC constatou a conspiração por meios ilícitos e concedeu US$ 1,012 bilhão à International Holdings, US$ 228,8 milhões à Iraq Telecom, US$ 388,7 milhões em juros anteriores à sentença e cerca de US$ 20 milhões em custas — mais de US$ 1,65 bilhão no total. A Korek e Barzani negaram tudo e moveram ação para anular a sentença.

Sentença de US$ 1,65 bilhão da ICC: US$ 1,012 bilhão para a IH, US$ 228,8 milhões para a IT, US$ 388,7 milhões em juros anteriores à sentença, ~US$ 20 milhões em custas — além de um congelamento mundial de ativos e da perda de controle

Os sócios detinham instrumentos contratuais — uma opção de compra de 51%, garantia de empréstimo de acionista e arbitragem sediada no DIFC —, de modo que qualquer saída forçada acabaria enfrentando o escrutínio que eles poderiam acionar.

Subornar um regulador deixa rastro documental: pagamentos de honorários de consultoria, transferências de imóveis em Londres e uma transferência bancária de US$ 150 milhões feita da noite para o dia, todos reconstituíveis a partir de registros bancários comuns.

A liderança da Korek tratou a decisão da CMC como definitiva, mas um tribunal sediado no DIFC só precisava constatar o suborno como fato — não anular a decisão iraquiana, o que esvaziou a defesa do ato de Estado.

A ordem pública dos Emirados Árabes Unidos e seus compromissos anticorrupção impediam os tribunais de permitir que a doutrina do ato de Estado vendasse os árbitros quando a corrupção de uma das partes causou a perda.

Um acionista controlador que corrompe um regulador para expulsar um investidor não mantém o controle — os tribunais seguem o dinheiro, constatam o suborno e concedem ao sócio indenização mais as ações objeto da opção.

O juiz Sir Jeremy Cooke impôs uma ordem de congelamento mundial sobre os ativos dos réus em maio de 2023. O pedido de anulação foi rejeitado em agosto de 2024 e, em 16 de junho de 2025, o Tribunal de Apelação do DIFC rejeitou o recurso final, decidindo que a doutrina do ato de Estado não impedia as conclusões de suborno e que a ordem pública dos Emirados Árabes Unidos se opõe firmemente a ele. A execução contra os ativos de Barzani continua, e a Korek ainda opera sob licença iraquiana enquanto a sentença vincula.