Kweku Adoboli, trader au bureau londonien d'UBS, a constitué des positions non autorisées sur des ETF actions d'un montant total d'environ 23 milliards de dollars, bien au-delà de ses limites de négociation. Il a dissimulé ces positions en saisissant dans les systèmes de la banque de fausses transactions de compensation, donnant l'apparence d'un portefeuille couvert et à faible risque.
En septembre 2011, à mesure que les marchés reculaient, les positions d'Adoboli ont perdu rapidement de la valeur. UBS a découvert les transactions non autorisées et a dénoué les positions, matérialisant une perte de 2,3 milliards de dollars, la plus importante perte due à un trader voyou de l'histoire du Royaume-Uni à l'époque.
Adoboli a été reconnu coupable de fraude et condamné à sept ans de prison. L'affaire a mis au jour des défaillances dans les contrôles internes d'UBS : les transactions fictives n'ont pas été vérifiées et les positions d'Adoboli ont dépassé ses limites sans déclencher d'alerte. L'affaire a illustré comment un trader qui comprend le système de contrôle peut en exploiter les failles, et comment l'hypothèse selon laquelle les enregistrements internes sont exacts constitue le fondement de tout modèle de risque.
UBS a perdu 2,3 milliards de dollars, la plus importante fraude commerciale individuelle au Royaume-Uni, parce que les contrôles vérifiaient des chiffres, et non l'existence des transactions ; les fausses transactions de compensation d'Adoboli semblaient couvertes jusqu'à ce que les marchés reculent.
Adoboli a constitué 23 milliards de dollars de positions non autorisées, qu'il dissimulait par de fausses transactions de compensation.
Les contrôles internes d'UBS n'ont ni vérifié les transactions fictives ni signalé les dépassements de limites de position.
La perte de 2,3 milliards de dollars a été la plus importante perte due à un trader voyou de l'histoire du Royaume-Uni.
Adoboli a été condamné à sept ans de prison.
La leçon
Des contrôles internes qui ne vérifient pas l'existence des transactions sont un système d'archivage, pas un contrôle. Les fausses transactions d'Adoboli ont passé toutes les vérifications parce que personne n'a vérifié si elles étaient réelles.
Adoboli a été condamné à sept ans de prison. UBS a profondément remanié ses contrôles de négociation et sa surveillance des positions. L'affaire a incité les régulateurs à renforcer les exigences en matière de vérification des transactions et d'application des limites de position.
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