UBS 런던 사무소의 트레이더였던 크웨쿠 아도볼리는 주식 ETF에 약 230억 달러에 달하는 무단 포지션을 구축했다. 이는 그의 거래 한도를 훨씬 초과하는 규모였다. 그는 은행 시스템에 허위의 상쇄 거래를 입력해 헤지된 저위험 장부처럼 보이게 함으로써 포지션을 은폐했다.
2011년 9월 시장이 하락하자 아도볼리의 포지션은 빠르게 가치를 잃었다. UBS는 무단 거래를 발견하고 포지션을 청산해 23억 달러의 손실을 확정했다. 이는 당시 영국 역사상 최대의 부정 거래 손실이었다.
아도볼리는 사기 혐의로 유죄 판결을 받고 징역 7년을 선고받았다. 이 사건은 UBS 내부 통제의 실패를 드러냈다. 허위 거래는 검증되지 않았고, 아도볼리의 포지션은 경고를 발생시키지 않은 채 한도를 초과했다. 이 사건은 통제 시스템을 이해하는 트레이더가 그 허점을 어떻게 악용할 수 있는지, 그리고 내부 기록이 정확하다는 가정이 모든 위험 모델의 토대라는 점을 보여주었다.
무엇을 치렀나
UBS는 영국 최대의 부정 거래로 23억 달러를 잃었다. 통제가 실재 여부가 아닌 숫자만 검증했기 때문이다. 아도볼리의 가짜 상쇄 거래는 시장이 하락할 때까지 헤지된 것처럼 보였다.
왜 일어났나
아도볼리는 230억 달러 규모의 무단 포지션을 구축하고 허위 상쇄 거래로 이를 숨겼다.
UBS의 내부 통제는 허위 거래를 검증하지도, 포지션 한도 위반을 표시하지도 않았다.
23억 달러의 손실은 영국 역사상 최대의 부정 거래 손실이었다.
아도볼리는 징역 7년을 선고받았다.
교훈
거래의 실재 여부를 검증하지 않는 내부 통제는 통제가 아니라 문서 보관 시스템이다. 아도볼리의 가짜 거래는 그것이 진짜인지 아무도 확인하지 않았기 때문에 모든 검사를 통과했다.
여파
아도볼리는 징역 7년을 선고받았다. UBS는 거래 통제와 포지션 모니터링을 전면 개편했다. 이 사건은 규제 당국이 거래 검증과 포지션 한도 집행에 대한 요건을 강화하도록 촉발했다.
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