O UBS perdeu US$ 2,3 bilhões porque um trader em Londres escondeu suas posições com negociações fictícias de ETFs

Kweku Adoboli, um trader do escritório do UBS em Londres, acumulou posições não autorizadas em ETFs de ações totalizando aproximadamente US$ 23 bilhões — muito acima de seus limites de negociação. Ele ocultou as posições inserindo negociações compensatórias fictícias nos sistemas do banco, criando a aparência de um livro protegido e de baixo risco.

Em setembro de 2011, à medida que os mercados caíam, as posições de Adoboli perderam valor rapidamente. O UBS descobriu as negociações não autorizadas e desfez as posições, concretizando uma perda de US$ 2,3 bilhões — a maior perda por negociação fraudulenta da história do Reino Unido na época.

Adoboli foi condenado por fraude e sentenciado a sete anos de prisão. O caso expôs falhas nos controles internos do UBS: as negociações fictícias não foram verificadas, e as posições de Adoboli excederam seus limites sem acionar alertas. O caso ilustrou como um trader que entende o sistema de controle pode explorar suas lacunas, e como a premissa de que os registros internos são precisos é a base de todo modelo de risco.

O UBS perdeu US$ 2,3 bilhões, a maior negociação fraudulenta do Reino Unido, porque os controles verificavam números, não a existência; as negociações compensatórias falsas de Adoboli pareciam protegidas até que os mercados caíram.

Adoboli acumulou US$ 23 bilhões em posições não autorizadas, escondendo-as com negociações compensatórias fictícias.

Os controles internos do UBS não verificaram as negociações fictícias nem sinalizaram as violações dos limites de posição.

A perda de US$ 2,3 bilhões foi a maior perda por negociação fraudulenta da história do Reino Unido.

Adoboli foi sentenciado a sete anos de prisão.

Controles internos que não verificam a existência das negociações são um sistema de arquivamento, não um controle. As negociações falsas de Adoboli passaram por todas as verificações porque ninguém checou se eram reais.

Adoboli foi sentenciado a sete anos. O UBS reformulou seus controles de negociação e o monitoramento de posições. O caso levou os reguladores a reforçar os requisitos para verificação de negociações e aplicação de limites de posição.