En junio de 2018, Bayer, la empresa farmacéutica y química alemana, completó su adquisición de Monsanto, la empresa estadounidense de biotecnología agrícola, por aproximadamente 63.000 millones de dólares. La operación otorgó a Bayer la cartera de semillas y herbicidas de Monsanto, incluido Roundup (glifosato), el herbicida más utilizado del mundo.
En los dos meses siguientes a la adquisición, un jurado de California concedió 289 millones de dólares a un jardinero que alegó que Roundup le había causado su linfoma no Hodgkin. Le siguieron otros dos veredictos de jurado, que concedieron en conjunto 2.000 millones de dólares. Para 2020, Bayer afrontaba más de 125.000 demandas relacionadas con Roundup y acordó pagar 10.900 millones de dólares para resolverlas.
Las acciones de Bayer cayeron más del 40 % respecto a su nivel previo a la adquisición, y la capitalización bursátil de la empresa descendió por debajo del precio que había pagado por Monsanto. El caso se convirtió en el ejemplo definitivo de fracaso en la diligencia debida de una adquisición: la diligencia debida financiera de Bayer fue exhaustiva, pero su evaluación del riesgo litigioso subestimó catastróficamente la responsabilidad que estaba heredando.
La diligencia debida de Bayer revisó las finanzas pero no los litigios, heredando 125.000 demandas y un acuerdo de 10.900 millones de dólares, y sus acciones cayeron un 40 %.
Bayer adquirió Monsanto por 63.000 millones de dólares sin evaluar adecuadamente el riesgo litigioso de Roundup.
En cuestión de meses, los jurados concedieron miles de millones a demandantes que afirmaban que Roundup causaba cáncer.
Bayer afrontó más de 125.000 demandas y llegó a un acuerdo por 10.900 millones de dólares.
Las acciones de Bayer cayeron más del 40 %, y su capitalización bursátil descendió por debajo del precio de adquisición.
Una diligencia debida que revisa el balance pero no la sala de audiencias es incompleta. Bayer se preguntó «¿qué posee Monsanto?» y no «¿por qué se demanda a Monsanto?».
Bayer llegó a un acuerdo por 10.900 millones de dólares y sigue afrontando litigios en curso. Las acciones de la empresa no se han recuperado hasta su nivel previo a la adquisición. El caso se enseña en cursos de fusiones y adquisiciones como el ejemplo definitivo de fracaso en la diligencia debida en materia de litigios.
CONSULTA LAS PRUEBAS