Im November 2019 erwarb Coty einen Anteil von 51 % an Kylie Cosmetics für 600 Mio. US-Dollar, was die Promi-Schönheitsmarke mit 1,2 Mrd. US-Dollar bewertete. Coty nannte geschätzte 177 Mio. US-Dollar Nettoumsatz in den letzten zwölf Monaten. Der Deal war das Kernstück von Cotys Strategie, sich auf Prestige- und prominenzgetriebene Schönheitsprodukte auszurichten.
Im Mai 2020 veröffentlichte Forbes eine Untersuchung, in der behauptet wurde, Kylie Jenner und ihr Team hätten die Größe und den Erfolg des Unternehmens über Jahre hinweg aufgebläht, einschließlich des Vorwurfs fabrizierter Einkommenszahlen und veränderter Steuererklärungen. Forbes berichtete, dass die zuvor von Jenners Team gelieferten Umsatzzahlen nicht mit den Zahlen in Cotys öffentlichen Meldungen übereinstimmten. Cotys Aktie fiel am nächsten Tag um mehr als 13 %.
Im September 2020 reichte die Coty-Aktionärin Crystal Garrett-Evans beim Bundesgericht in New York eine Sammelklage ein, in der behauptet wurde, Coty und seine leitenden Angestellten hätten gegen Wertpapiergesetze verstoßen, indem sie Kylie Cosmetics ohne angemessene Bewertungsverfahren überbezahlt hätten. Kylie Jenner und Kylie Cosmetics wurden nicht als Beklagte genannt.
Coty zahlte 600 Mio. US-Dollar für 51 % von Kylie Cosmetics und bewertete das Unternehmen damit mit 1,2 Mrd. US-Dollar, stützte sich dabei jedoch auf vom Verkäufer bereitgestellte Finanzzahlen; Forbes deckte die Diskrepanz auf, die Aktie fiel um 13 %, Aktionäre klagten.
Cotys Due Diligence stützte sich auf Finanzzahlen, die vom Team des Verkäufers bereitgestellt wurden, ohne unabhängige Überprüfung; die Diskrepanz blieb unentdeckt, bis Forbes Untersuchungen anstellte.
Die Bewertung von 1,2 Mrd. US-Dollar war an die persönliche Marke einer Prominenten und deren Reichweite in sozialen Medien geknüpft – Kennzahlen, die schwer zu prüfen und leicht aufzublähen sind.
Cotys Vorstand genehmigte die Übernahme als Teil einer dringenden strategischen Neuausrichtung, und der Druck, einen Vorzeigedeal abzuschließen, verringerte die Prüfung, die eine Übernahme in neunstelliger Höhe erfordert.
Wenn das Team des Verkäufers zugleich die Marke ist, sind die von ihm gelieferten Finanzzahlen Marketingmaterial – überprüfen Sie den Umsatz unabhängig, bevor Sie den Preis für den Deal festlegen.
Coty betrieb Kylie Cosmetics weiter als Teil seines Portfolios. Die Aktionärsklage strebte die Zertifizierung als Sammelklage und Schadensersatz an. Der Fall wurde zu einer warnenden Referenz für Übernahmen von Promi-Schönheitsmarken und für die weiter verbreitete Praxis, influencergetriebene Marken anhand ungeprüfter Umsatzzahlen zu bewerten.
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