海灣銀行向客戶出售外匯衍生品，最終爆煲——而科威特為每一筆存款提供擔保

2008年10月，在全球金融危機最嚴重的時候，海灣銀行——科威特第三大銀行——向科威特中央銀行表示，其部分客戶在歐元兌美元大幅下跌後，於衍生品合約中蒙受損失。客戶拒絕履行承諾並承擔損失，因此該銀行表示，在爭議解決之前，將自行吸收這些損失。

錯誤在於交易的結構：海灣銀行向企業客戶出售槓桿式外匯衍生品，其方式使銀行在交易對手退出時承擔損失。科威特中央銀行於2008年10月26日宣布將支持該銀行，該銀行股票的交易被暫停，同時存款人排隊提款。

相關數字於2009年3月公布：海灣銀行2008年錄得淨虧損3.595億科威特第納爾（12億美元），董事長Kutayba Alghanim稱之為「其衍生品業務所產生的特殊虧損」所致。

損害波及整個體系。為阻止蔓延，科威特中央銀行要求政府為所有銀行存款提供擔保；議會於八天後通過無限額存款擔保，涵蓋240億科威特第納爾（840億美元）的存款——截至2022年，科威特仍未終止該政策。

2008年淨虧損3.595億科威特第納爾（12億美元）；客戶的損失落在銀行身上；科威特不得不為所有存款提供擔保，金額達240億科威特第納爾（840億美元）。

該銀行向客戶出售複雜的外匯衍生品，卻未確保客戶能夠——或願意——履行虧損的一方。

客戶交易的交易對手信用風險實際上未獲保險，因此客戶違約變成銀行的損失。

風險控制將客戶衍生品視為表外產品，直到它們不再是表外產品。

風險敞口的規模只有在單一貨幣走勢觸發時才顯現出來。

作為客戶產品出售的衍生品，如果客戶能夠——或願意——拒絕付款，仍然會留在你的資產負債表上。交易對手風險就是你的風險。

科威特中央銀行支持海灣銀行，科威特通過了涵蓋240億科威特第納爾（840億美元）的無限額存款擔保，該銀行重建資本並恢復盈利。國際貨幣基金組織多次敦促科威特以有限額的存款保險取代仍然有效的無限額擔保，警告存在道德風險。