Calyon 因未經授權的信用交易損失 3.5 億美元——於勞動節週末後被發現

Calyon 是歐洲最大銀行之一法國農業信貸銀行（Crédit Agricole）的企業與投資銀行部門。其紐約自營交易部門專門從事信用衍生品交易。

2007 年 10 月，Calyon 宣布因紐約自營交易部門的未經授權交易而計提 3.475 億美元損失。一名 26 歲的交易員 Richard「Chip」Bierbaum 於 8 月下旬在信用市場指數上建立了超出其授權限額的大額部位。這些交易在未取得必要批准的情況下，以銀行自身資產負債表執行。

風險管理人員直到數日後、勞動節週末結束返回工作時，才發現這筆未經授權的部位。Bierbaum 隨即被解僱。他公開否認「流氓交易員」的標籤，聲稱其部位每日均有申報，且上司視他為「金童」。

這筆損失大幅削減了 Calyon 第三季的利潤。交易限額警示與安全控制隨即被加強。此事件引發外界質疑 Calyon 的風險管理系統是否符合 MiFID 監管要求，ILOG 公開批評其偵測延遲。

Calyon 的風險管理人員直到數日後、勞動節週末結束之後，才發現這筆 3.5 億美元的未經授權部位，而當時該交易員早已在銀行的資產負債表上建立了該部位。

Bierbaum 在銀行的資產負債表上建立了超出其授權限額的大額信用衍生品部位，在未經適當批准的情況下進行自營押注。

Calyon 的風險管理數日未能偵測到這筆未經授權的部位——該交易部門直到主管們結束勞動節週末返回後才被發現。

該銀行的交易限額警示與監督控制，對於一個以銀行資產負債表運作的自營交易部門而言並不充分。

一名 26 歲的交易員拿銀行的錢押注 3.5 億美元，並非明星——而是本應有人盯住的風險。Calyon 的勞動節週末代價是 3.5 億美元。