Calyon、無許可のクレジット取引で3億5000万ドルを損失 — レイバーデー週末明けに発覚

Calyonは、欧州最大級の銀行の一つであるCrédit Agricoleの法人・投資銀行部門であった。そのニューヨークの自己勘定取引デスクはクレジット・デリバティブを専門としていた。

2007年10月、Calyonはニューヨークのプロップ取引デスクによる無許可取引から3億4750万ドルの損失計上を発表した。26歳のトレーダー、リチャード・「チップ」・ビアバウムが、8月下旬に自身の認可限度額を超えてクレジット市場指数に大規模なポジションを構築していた。取引は必要な承認なしに銀行自身のバランスシート上で執行されていた。

リスク管理担当者が無許可のポジションを発見したのは、レイバーデー週末を終えて出勤してきた数日後のことであった。ビアバウムは直ちに解雇された。彼は「不正トレーダー」というレッテルを公に否定し、自身のポジションは毎日報告されており、上司は自分を「ゴールデン・チャイルド」と見なしていたと主張した。

この損失はCalyonの第3四半期利益を大幅に減少させた。取引限度額の警告とセキュリティ管理は直ちに強化された。この事件は、Calyonのリスク管理システムがMiFIDの規制要件を満たしているかという疑問を提起し、ILOGは発覚の遅れを公に批判した。

Calyonのリスク管理担当者が無許可の3億5000万ドルのポジションを捕捉したのは、レイバーデー週末の後、トレーダーがすでにそれを銀行のバランスシート上に構築した数日後のことであった。

ビアバウムは銀行自身のバランスシート上で自身の認可限度額を超える大規模なクレジット・デリバティブのポジションを構築し、適切な承認なしに自己勘定取引を行っていた。

Calyonのリスク管理は無許可のポジションを数日間検知できず、デスクが発覚したのは管理職がレイバーデー週末から戻ってきたときだけであった。

銀行の取引限度額の警告と監督管理は、銀行のバランスシートで運用する自己勘定取引デスクに対して不十分であった。

銀行の資金で3億5000万ドルを賭ける26歳のトレーダーはスターではない — 誰かが見張るべきリスクである。Calyonのレイバーデー週末は3億5000万ドルの犠牲をもたらした。