Calyon verlor 350 Mio. USD durch unautorisierte Kreditwetten – entdeckt nach dem Labor-Day-Wochenende

Calyon war der Unternehmens- und Investmentbanking-Arm von Crédit Agricole, einer der größten Banken Europas. Ihr New Yorker Eigenhandelsdesk war auf Kreditderivate spezialisiert.

Im Oktober 2007 kündigte Calyon eine Belastung von 347,5 Mio. USD aus unautorisiertem Handel ihres New Yorker Eigenhandelsdesks an. Ein 26-jähriger Händler, Richard „Chip“ Bierbaum, hatte Ende August große Positionen in Kreditmarktindizes oberhalb seines genehmigten Limits aufgebaut. Die Geschäfte wurden auf der eigenen Bilanz der Bank ohne die erforderlichen Genehmigungen ausgeführt.

Risikomanager entdeckten die unautorisierte Position erst Tage später, als sie nach dem Labor-Day-Wochenende zurückkehrten. Bierbaum wurde unverzüglich entlassen. Er wies die Bezeichnung „Rogue Trader“ öffentlich zurück und behauptete, seine Positionen seien täglich gemeldet worden und Vorgesetzte hätten ihn als „goldenes Kind“ betrachtet.

Der Verlust reduzierte den Gewinn von Calyon im dritten Quartal deutlich. Handel-Limit-Warnungen und Sicherheitskontrollen wurden unverzüglich verstärkt. Der Vorfall warf die Frage auf, ob die Risikomanagementsysteme von Calyon die regulatorischen Anforderungen der MiFID erfüllten, wobei ILOG die Verzögerung bei der Entdeckung öffentlich kritisierte.

Die Risikomanager von Calyon entdeckten die unautorisierte Position von 350 Mio. USD erst Tage später, nach dem Labor-Day-Wochenende, als der Händler sie bereits auf der Bilanz der Bank aufgebaut hatte.

Bierbaum baute eine große Kreditderivatposition oberhalb seines genehmigten Limits auf der eigenen Bilanz der Bank auf und tätigte Eigenhandelswetten ohne ordnungsgemäße Genehmigung.

Das Risikomanagement von Calyon versäumte es, die unautorisierte Position tagelang zu entdecken – der Desk wurde erst entdeckt, als die Manager vom Labor-Day-Wochenende zurückkehrten.

Die Handel-Limit-Warnungen und Aufsichtskontrollen der Bank waren für einen Eigenhandelsdesk, der mit der Bilanz der Bank operierte, unzureichend.

Ein 26-jähriger Händler, der 350 Mio. USD des Bankvermögens verwettet, ist kein Star – er ist ein Risiko, das jemand hätte beobachten müssen. Das Labor-Day-Wochenende von Calyon kostete 350 Mio. USD.