Calyon 因未经授权的信用押注亏损 3.5 亿美元——劳动节假期后才被发现

Calyon 是法国农业信贷银行旗下的企业和投资银行业务，也是欧洲最大银行之一。其纽约自营交易台专做信用衍生品。

2007 年 10 月，Calyon 披露其纽约自营交易台因未经授权交易计提 3.475 亿美元损失。26 岁交易员 Richard “Chip” Bierbaum 在 8 月底超出授权限额，建立了大规模信用市场指数头寸，交易直接落在银行自有资产负债表上，且没有必要审批。

风险管理人员直到劳动节假期后返岗，几天后才发现这笔未经授权的头寸。Bierbaum 随即被解雇。他公开否认自己是“失控交易员”，称自己的持仓每天都有汇报，上级还把他当成“金童”。

这笔亏损让 Calyon 第三季度利润大幅下滑。交易限额告警和安全控制被立即加强。此事也让外界质疑 Calyon 的风控系统是否符合 MiFID 监管要求，ILOG 还公开批评其发现延迟。

计提 3.475 亿美元；利润大幅下滑

Bierbaum 在银行自有资产负债表上建立了超出授权限额的信用衍生品头寸，未经批准就做了自营押注。

Calyon 的风控没能在几天内识别出这笔未经授权头寸——直到管理层劳动节假期后返岗才被发现。

Calyon 的交易限额告警和监督控制，对于一个直接动用银行资产负债表交易的自营部门来说并不足够。

一个拿着银行 3.5 亿美元去下注的 26 岁交易员，不是明星，而是该被盯住的风险。Calyon 这个劳动节假期，代价就是 3.5 亿美元。