O Silicon Valley Bank apostou em títulos de longo prazo — e uma corrida bancária o destruiu em 48 horas

O Silicon Valley Bank (SVB), o 16º maior banco dos EUA e o principal banco para startups do Vale do Silício, investiu uma grande parte de seus depósitos em títulos do Tesouro de longo prazo e títulos lastreados em hipotecas durante o período de juros baixos de 2020-2021.

Quando o Federal Reserve elevou as taxas de juros agressivamente em 2022-2023, o valor da carteira de títulos do SVB caiu significativamente. O banco acumulava aproximadamente US$ 15 bilhões em perdas não realizadas. Quando o SVB anunciou uma oferta de ações de US$ 2,25 bilhões para reforçar seu capital em 8 de março de 2023, isso desencadeou pânico entre seus depositantes do setor de tecnologia.

Capitalistas de risco aconselharam suas empresas investidas a retirar seus depósitos. Em um único dia, os depositantes tentaram sacar US$ 42 bilhões — uma corrida bancária acelerada pelas redes sociais e por grupos de mensagens. O SVB colapsou em 10 de março de 2023, a segunda maior falência bancária da história dos EUA. O caso ilustrou como uma base de depositantes concentrada, a amplificação pelas redes sociais e o risco de taxa de juros podem se combinar para destruir um banco em 48 horas.

Uma corrida de US$ 42 bilhões e US$ 15 bilhões em perdas não realizadas afundaram o SVB, a segunda maior falência bancária dos EUA, em 48 horas.

O SVB investiu depósitos em títulos de longo prazo durante o período de juros baixos; a alta das taxas criou US$ 15 bilhões em perdas não realizadas.

A base de depositantes do banco estava concentrada em startups de tecnologia, que movimentavam o dinheiro em grandes blocos.

O anúncio de uma oferta de ações desencadeou pânico; os VCs aconselharam as empresas investidas a retirar os recursos.

US$ 42 bilhões em tentativas de saque em um dia; o SVB colapsou em 48 horas.

Uma corrida bancária na era das redes sociais leva horas, não dias. Os depositantes do SVB estavam conectados por grupos de mensagens de VCs. O risco de taxa de juros foi o combustível; as redes sociais foram a faísca.

O SVB foi assumido pela FDIC. O Federal Reserve criou uma linha de empréstimo emergencial para evitar contágio. O caso motivou uma reavaliação da regulação bancária para instituições de médio porte e do papel das redes sociais em pânicos financeiros.