미국에서 16번째로 큰 은행이자 실리콘밸리 스타트업들의 주거래 은행이었던 실리콘밸리은행(SVB)은 2020~2021년 저금리 시기에 예금의 상당 부분을 장기 국채와 주택저당증권(MBS)에 투자했다.
2022~2023년 연방준비제도가 금리를 공격적으로 인상하자 SVB의 채권 포트폴리오 가치는 크게 하락했다. 은행은 약 150억 달러의 미실현 손실을 안고 있었다. 2023년 3월 8일 SVB가 자본을 보강하기 위해 22억 5천만 달러 규모의 주식 발행을 발표하자, 기술 업계 예금자들 사이에서 공포가 촉발되었다.
벤처캐피털들은 자신들이 투자한 기업들에게 예금을 인출하라고 조언했다. 단 하루 만에 예금자들은 420억 달러의 인출을 시도했다. 소셜 미디어와 단체 채팅방이 가속화한 뱅크런이었다. SVB는 2023년 3월 10일 붕괴했으며, 이는 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 파산이었다. 이 사례는 예금자 기반의 집중, 소셜 미디어의 증폭, 금리 위험이 결합하여 어떻게 48시간 만에 은행을 파괴할 수 있는지를 보여주었다.
그 대가
420억 달러의 뱅크런과 150억 달러의 미실현 손실이 미국에서 두 번째로 큰 은행 파산인 SVB를 48시간 만에 침몰시켰다.
왜 일어났나
SVB는 저금리 시기에 예금을 장기 채권에 투자했고, 금리 상승으로 150억 달러의 미실현 손실이 발생했다.
은행의 예금자 기반은 기술 스타트업에 집중되어 있었고, 이들은 자금을 큰 덩어리로 이동시켰다.
주식 발행 발표가 공포를 촉발했고, 벤처캐피털들은 투자 기업들에게 인출을 권고했다.
하루 만에 420억 달러의 인출 시도가 있었고, SVB는 48시간 만에 붕괴했다.
교훈
소셜 미디어 시대의 뱅크런은 며칠이 아니라 몇 시간 만에 일어난다. SVB의 예금자들은 벤처캐피털 단체 채팅방으로 연결되어 있었다. 금리 위험은 불쏘시개였고, 소셜 미디어는 불꽃이었다.
여파
SVB는 FDIC에 의해 인수되었다. 연방준비제도는 전염을 막기 위해 긴급 대출 기구를 만들었다. 이 사례는 중형 금융기관에 대한 은행 규제와 금융 공황에서 소셜 미디어의 역할에 대한 재검토를 촉발했다.
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