SocGen fechou sua mesa de commodities em Singapura após emprestar US$ 240 milhões à Hin Leong

O Société Générale fechou sua unidade de trade commodity finance em Singapura após o colapso da comerciante de petróleo Hin Leong Trading ter levado o banco a suspender novos financiamentos a empresas desse tipo na região. Todo o pessoal de front office que lidava com transações foi dispensado, embora alguns funcionários administrativos tenham permanecido. Grandes clientes asiáticos de comércio de commodities com operações em Singapura passaram para a cobertura de Hong Kong, e o SocGen cortou laços com pequenas e médias empresas de comércio de commodities sediadas em Singapura.

No início daquele ano, o SocGen estava entre mais de 20 bancos de Singapura e internacionais aos quais a Hin Leong devia US$ 3,8 bilhões, e que pediu proteção contra credores após a queda dos preços do petróleo bruto. O banco francês tinha US$ 240 milhões a receber e posteriormente congelou novas alocações para comerciantes de petróleo na Ásia-Pacífico. Sua surpreendente perda no primeiro trimestre incluiu € 342 milhões reservados pela unidade de banco de investimento para ativos de risco, em parte relacionados a duas acusações ligadas a fraude que o SocGen não identificou.

O recuo ocorreu em meio a uma reestruturação mais ampla: o Natixis fundiu suas operações de infraestrutura e commodities, os bancos já vinham se retirando das commodities asiáticas após perdas com comerciantes chineses e japoneses e a queda do Noble Group, e o HSBC — maior credor da Hin Leong — registrou provisões substanciais contra US$ 2 bilhões de exposição a comerciantes de petróleo no primeiro trimestre, com o ABN Amro como segundo maior credor.

US$ 240 milhões devidos pela Hin Leong; € 342 milhões reservados para ativos de risco no 1º trimestre de 2020, em parte para duas acusações ligadas a fraude; a mesa de Singapura foi fechada.

O fracasso de um único cliente — US$ 240 milhões em papéis da Hin Leong — foi suficiente para encerrar toda a franquia de trade finance do SocGen em Singapura.

As provisões do banco no 1º trimestre (€ 342 milhões) incluíram duas acusações ligadas a fraude, mostrando que a exposição não foi um erro de crédito isolado.

Sair do atacado entrega o mercado restante — e o custo da lição — a rivais como o HSBC, que permaneceram.

O trade finance é a força vital do comércio de commodities; um credor que congela também corta o fluxo de informações que precificaria seu próximo risco.

A concentração mata silenciosamente no trade finance. Quando o fracasso de um único tomador pode afundar a economia de uma mesa, a solução são limites de exposição por cliente e por país — não um recuo que cede o mercado aos rivais.

O SocGen afirmou em comunicado de 31 de julho de 2020 que o financiamento de recursos naturais 'é e continuará sendo' uma especialidade central, inclusive na Ásia, ao mesmo tempo em que confirmava a mudança na estrutura. O front office da unidade de Singapura foi dispensado, a cobertura asiática foi transferida para Hong Kong e os clientes de commodities de pequeno e médio porte foram cortados. O banco alertou que poderia constituir mais provisões ao longo do restante do ano.