SocGen schloss seinen Singapur-Rohstoffhandelstisch, nachdem es Hin Leong 240 Mio. US-Dollar geliehen hatte

Société Générale schloss ihre Einheit für Handelsrohstofffinanzierung in Singapur, nachdem der Zusammenbruch des Ölhändlers Hin Leong Trading die Bank dazu veranlasst hatte, die Neufinanzierung solcher Firmen in der Region einzustellen. Alle Frontoffice-Mitarbeiter, die mit Transaktionen befasst waren, wurden entlassen, einige Verwaltungskräfte blieben jedoch. Große asiatische Rohstoffhandelskunden mit Niederlassungen in Singapur wurden der Betreuung von Hongkong unterstellt, und SocGen kappte die Beziehungen zu kleinen und mittleren Rohstoffhandelsfirmen mit Sitz in Singapur.

Im früheren Verlauf jenes Jahres gehörte SocGen zu mehr als 20 singapurischen und internationalen Banken, denen Hin Leong 3,8 Mrd. US-Dollar schuldete; das Unternehmen hatte nach dem Absturz der Rohölpreise Gläubigerschutz beantragt. Der französischen Bank wurden 240 Mio. US-Dollar geschuldet, und später fror sie neue Zuteilungen an Ölhändler im asiatisch-pazifischen Raum ein. Ihr überraschender Verlust im ersten Quartal enthielt 342 Mio. Euro, die die Investmentbanking-Einheit für riskante Aktiva zurückstellte, teilweise im Zusammenhang mit zwei betrugsbezogenen Belastungen, die SocGen nicht näher bezeichnete.

Der Rückzug erfolgte im Zuge einer breiteren Bereinigung: Natixis fusionierte seine Infrastruktur- und Rohstoffgeschäfte, Banken zogen sich bereits nach Verlusten bei chinesischen und japanischen Händlern und dem Niedergang der Noble Group aus asiatischen Rohstoffen zurück, und HSBC – Hin Leongs größter Gläubiger – bildete im ersten Quartal erhebliche Rückstellungen gegen ein Ölhändler-Engagement von 2 Mrd. US-Dollar, wobei ABN Amro der zweitgrößte Gläubiger war.

240 Mio. US-Dollar von Hin Leong geschuldet; 342 Mio. Euro für riskante Aktiva im 1. Quartal 2020 zurückgestellt, teilweise für zwei betrugsbezogene Belastungen; der Singapur-Tisch geschlossen.

Der Ausfall eines einzigen Kunden – 240 Mio. US-Dollar an Hin-Leong-Papieren – reichte aus, um SocGens gesamte Singapurer Trade-Finance-Franchise zu beenden.

Die Rückstellungen der Bank im 1. Quartal (342 Mio. Euro) enthielten zwei betrugsbezogene Belastungen, was zeigt, dass das Engagement kein einmaliger Kreditausfall war.

Der Ausstieg aus dem Großgeschäft überlässt den verbleibenden Markt – und die Kosten der Lektion – Rivalen wie HSBC, die blieben.

Trade Finance ist die Lebensader des Rohstoffhandels; ein Kreditgeber, der einfriert, kappt auch den Informationsfluss, der sein nächstes Risiko bepreisen würde.

Konzentration tötet in der Trade-Finance leise. Wenn der Ausfall eines einzelnen Kreditnehmers die Ökonomie eines Tisches versenken kann, besteht die Lösung in Engagement-Obergrenzen nach Kunde und Land – nicht in einem Rückzug, der den Markt den Rivalen überlässt.

SocGen erklärte in einer Erklärung vom 31. Juli 2020, die Finanzierung natürlicher Ressourcen sei und bleibe eine Kernkompetenz, auch in Asien, und bestätigte zugleich die Änderung der Aufstellung. Das Frontoffice der Singapur-Einheit wurde entlassen, die Asien-Betreuung nach Hongkong verlagert und KMU-Rohstoffkunden wurden gekappt. Die Bank warnte, sie könne im weiteren Jahresverlauf weitere Rückstellungen bilden.