Société Générale cerró su unidad de financiación comercial de materias primas en Singapur después de que el colapso del operador petrolero Hin Leong Trading llevara al banco a suspender la financiación nueva a ese tipo de empresas en la región. Todo el personal de front office que gestionaba transacciones fue despedido, aunque algunos trabajadores administrativos permanecieron. Los grandes clientes asiáticos de comercio de materias primas con operaciones en Singapur pasaron a la cobertura de Hong Kong, y SocGen cortó lazos con pequeñas y medianas empresas de comercio de materias primas con sede en Singapur.
A principios de ese año, SocGen figuraba entre más de 20 bancos singapurenses e internacionales a los que Hin Leong debía 3.800 millones de dólares; la empresa solicitó protección de acreedores tras el desplome de los precios del crudo. Al banco francés se le debían 240 millones de dólares y posteriormente congeló nuevas asignaciones a operadores petroleros en Asia-Pacífico. Su sorpresiva pérdida del primer trimestre incluyó 342 millones de euros reservados por la unidad de banca de inversión para activos de riesgo, en parte relacionados con dos cargos por fraude que SocGen no identificó.
La retirada se produjo en medio de una reestructuración más amplia: Natixis fusionó sus operaciones de infraestructura y materias primas, los bancos ya se estaban retirando de las materias primas asiáticas tras las pérdidas de operadores chinos y japoneses y la caída de Noble Group, y HSBC —el mayor acreedor de Hin Leong— registró provisiones sustanciales contra 2.000 millones de dólares de exposición a operadores petroleros en el primer trimestre, con ABN Amro como segundo mayor acreedor.
240 millones de dólares adeudados por Hin Leong; 342 millones de euros reservados para activos de riesgo en el primer trimestre de 2020, en parte por dos cargos relacionados con fraude; la mesa de Singapur cerró.
El fallo de un solo cliente —240 millones de dólares en papel de Hin Leong— bastó para acabar con toda la franquicia de financiación comercial de SocGen en Singapur.
Las provisiones del primer trimestre del banco (342 millones de euros) incluyeron dos cargos relacionados con fraude, lo que muestra que la exposición no fue un impago crediticio puntual.
Salir del negocio mayorista entrega el mercado restante —y el costo de la lección— a rivales como HSBC que se quedaron.
La financiación comercial es el sustento del comercio de materias primas; un prestamista que congela también corta el flujo de información que fijaría el precio de su próximo riesgo.
La concentración mata en silencio en la financiación comercial. Cuando el fallo de un solo prestatario puede hundir la economía de una mesa, la solución son límites de exposición por cliente y país, no una retirada que cede el mercado a los rivales.
SocGen declaró en un comunicado del 31 de julio de 2020 que la financiación de recursos naturales «es y seguirá siendo» una competencia central, incluso en Asia, al tiempo que confirmaba el cambio de estructura. El front office de la unidad de Singapur fue despedido, la cobertura asiática se trasladó a Hong Kong y se cortó con los clientes pymes de materias primas. El banco advirtió que podría provisionar más durante el resto del año.
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Las fuentes
- SocGen shuts Singapore trade commodity desk after Hin Leong hit The Straits Times · straitstimes.com ·