Osstem Implant: gestor de fundos desviou ₩188 bi, 91,8% do patrimônio líquido, ações congeladas

Na primeira sessão de negociação de 2022, a Kosdaq suspendeu por tempo indeterminado as ações da fabricante de implantes dentários Osstem Implant: um funcionário responsável pela gestão de fundos, identificado apenas pelo sobrenome Lee, teria desviado ₩188 bilhões (cerca de US$ 157 milhões). A Osstem afirmou que a quantia desviada equivalia a 91,81% de seu patrimônio líquido — o maior desvio já registrado na história das empresas de capital aberto da Coreia. A empresa processou Lee e divulgou o caso em um comunicado regulatório em 3 de janeiro de 2022.

Lee não era estranho aos holofotes: em outubro de 2021, tornou-se popular entre os investidores pessoa física coreanos ao comprar uma participação de 7,62% na Dongjin Semichem, listada na Kosdaq, por ₩143 bilhões. O próprio comunicado da Dongjin mostrou que ele comprou 3,91 milhões de ações em 1º de outubro e vendeu 3,36 milhões delas por ₩111,2 bilhões entre 18 de novembro e 20 de dezembro — a um preço médio 7% abaixo do valor de compra.

O impacto foi muito além de uma única mesa. Acionistas minoritários temiam a deslistagem enquanto a Korea Exchange começava a reexaminar a qualificação da Osstem para permanecer listada, e esperava-se que investidores estrangeiros — que detêm coletivamente 45% da empresa — sofressem perdas significativas. A polícia do distrito de Gangseo, em Seul, começou a rastrear o paradeiro de Lee.

₩188 bi (US$ 157 mi) desviados — 91,81% do patrimônio líquido; ações na Kosdaq suspensas por tempo indeterminado; qualificação de listagem submetida a reexame pela KRX.

Um único funcionário responsável pela gestão de fundos conseguiu movimentar uma quantia equivalente a 91,81% do patrimônio líquido da empresa antes que alguém percebesse — o maior desvio já registrado em uma empresa de capital aberto coreana.

A providência da Osstem veio apenas depois do fato: um processo e um comunicado regulatório, que ainda assim congelaram as ações na primeira sessão de 2022 e desencadearam uma revisão da qualificação de listagem.

O mesmo indivíduo havia gasto o dinheiro desviado à vista de todos, adquirindo uma participação de ₩143 bilhões na Dongjin Semichem que o tornou uma celebridade do investimento pessoa física dois meses antes de o desvio vir à tona.

Investidores estrangeiros detinham 45% da Osstem, de modo que uma falha de controle doméstica espalhou perdas para carteiras internacionais.

Se 91,8% do patrimônio líquido de uma empresa pode sair por uma única mesa, os controles falharam muito antes do desvio; a dupla aprovação para movimentações de tesouraria custa menos do que qualquer escândalo.

A Polícia de Gangseo, em Seul, rastreava Lee, cujo paradeiro era desconhecido. A Osstem prometeu recuperar o dinheiro o mais rápido possível. A Korea Exchange começou a reexaminar a qualificação de listagem da Osstem e também iniciou uma inspeção na Dongjin Semichem, cujas ações continuaram sendo negociadas. Acionistas minoritários discutiram abertamente a possibilidade de deslistagem.