Grace Technology inflou até 41% das vendas, enganou sua auditora e foi deslistada

A Grace Technology redigia manuais operacionais para equipamentos complexos, como máquinas de construção e ferramentas para semicondutores. Ela se listou no mercado Mothers da Bolsa de Tóquio em dezembro de 2016 e passou para a Primeira Seção em agosto de 2018, e suas vendas cresceram cerca de 2,5 vezes em pouco mais de cinco anos. Um relatório do comitê de investigação especial divulgado no final de janeiro de 2022, resumido pela Nikkei Business em 18 de fevereiro de 2022, constatou que 30–40% das vendas haviam sido infladas, chocando a equipe financeira e os contadores.

A fraude foi conduzida pelo fundador com alguns executivos e funcionários de vendas. Começou com o reconhecimento antecipado de receita, como reconhecê-la para manuais digitais entregues parcialmente, e escalou para o registro de receita com base em meras perspectivas ou sem nenhuma consulta de cliente. A parcela inflada das vendas foi de 2,78% no ano anterior à listagem, 0,15% no ano da listagem, depois 28,5% no exercício fiscal de 2018, 33,5% no exercício fiscal de 2019 e 40,9% no exercício fiscal de 2021.

Para esconder isso da auditora, a EY ShinNihon, o fundador pagou com dinheiro obtido da venda de suas próprias ações para que as vendas parecessem reais, e fez com que dinheiro fosse transferido em nome de contrapartes a partir de bancos próximos às sedes delas. Funcionários interceptaram as cartas de confirmação de saldo da auditora, carimbaram-nas com selos falsificados e as devolveram, e mostraram manuais japoneses não relacionados traduzidos por máquina como se fossem entregas em inglês. A fraude veio à tona no início de novembro de 2021 após uma denúncia externa, e a empresa criou o comitê de investigação naquele mês.

Até 40,9% das vendas do exercício fiscal de 2021 foram infladas; a empresa foi deslistada da Primeira Seção da Bolsa de Tóquio no final de fevereiro de 2022

O fundador se reunia constantemente com investidores, com cerca de 250 reuniões de relações com investidores no exercício fiscal de 2019 e 308 no exercício fiscal de 2020, prometendo crescimento anual de vendas de 20–30% e margem operacional acima de 50%.

O relatório cita o fundador gritando com executivos em julho de 2018, quando a empresa se aproximava da mudança para a Primeira Seção, que investidores institucionais o pressionavam a cada trimestre.

Foram emitidas opções de ações exercíveis ao se atingir ¥1,3 bilhão em vendas, e a meta foi "alcançada" no exercício fiscal de 2018 por meio das vendas infladas.

A empresa tinha um sistema de denúncias, mas seu manual de conformidade não listava contato de escritório de advocacia e os funcionários não foram informados sobre ele.

Os gestores seguiram um ciclo de meta excessiva, fraude contábil para cumpri-la, alta no preço das ações, vendas de ações pelo fundador e depósitos para encobrimento, segundo a Nikkei Business.

Quando um fundador promete crescimento aos investidores a cada trimestre, a fraude cresce para se ajustar à promessa. Uma auditora deliberadamente enganada não consegue salvar controles que a administração desativou.

A Grace Technology foi deslistada no final de fevereiro de 2022. O fundador havia morrido em abril de 2021, mais de seis meses antes de a fraude ser detectada. A Nikkei Business observou que a EY ShinNihon não detectou a fraude, que especialistas dizem ser difícil detectá-la quando a administração a oculta deliberadamente, e que a pressão para definição de metas era semelhante ao escândalo contábil da Toshiba de 2015.