그레이스 테크놀로지, 매출 최대 41% 부풀려 감사인 속이고 상장폐지

그레이스 테크놀로지는 건설기계와 반도체 장비 같은 복잡한 장비의 운용 매뉴얼을 작성했다. 2016년 12월 도쿄증권거래소 마더스 시장에 상장했고 2018년 8월 1부로 이전했으며, 매출은 5년 남짓 만에 약 2.5배로 성장했다. 2022년 1월 말 특별조사위원회 보고서는 2022년 2월 18일 니혼케이자이 비즈니스가 요약해 보도했는데, 매출의 30~40%가 부풀려졌다고 밝혀 재무 담당자와 회계사들을 충격에 빠뜨렸다.

사기 행각은 창업자가 일부 임원 및 영업 직원들과 함께 벌였다. 일부만 납품된 디지털 매뉴얼의 매출을 인식하는 등 조기에 수익을 계상하는 것에서 시작해, 단순한 예상만으로 또는 고객 문의가 전혀 없는데도 매출을 계상하는 수준으로 확대됐다. 부풀려진 매출 비중은 상장 전해 2.78%, 상장 연도 0.15%였고, 이후 2018회계연도 28.5%, 2019회계연도 33.5%, 2021회계연도 40.9%였다.

감사인인 EY 신니혼에 이를 숨기기 위해 창업자는 자신의 주식을 매각해 마련한 자금을 입금해 매출이 실제인 것처럼 보이게 했고, 거래처 본점 인근 은행에서 거래처 명의로 현금을 송금하게 했다. 직원들은 감사인의 잔액 확인서를 가로채 위조 도장을 찍어 반송했고, 기계 번역된 무관한 일본어 매뉴얼을 마치 영어 납품물인 것처럼 제시했다. 사기 행각은 2021년 11월 초 외부 제보로 드러났으며, 회사는 그달 조사위원회를 설치했다.

2021회계연도 매출의 최대 40.9%가 부풀려졌고, 회사는 2022년 2월 말 도쿄증권거래소 1부에서 상장폐지됐다

창업자는 2019회계연도에 약 250회, 2020회계연도에 308회의 투자자 관계 미팅을 하는 등 투자자들을 끊임없이 만나며 연 20~30%의 매출 성장과 50%를 넘는 영업이익률을 약속했다.

보고서는 2018년 7월, 회사가 1부 이전을 앞두고 있을 때 창업자가 임원들에게 기관 투자자들이 분기마다 압박한다고 소리쳤다고 인용했다.

매출 13억 엔 달성 시 행사 가능한 주식매수선택권이 발행됐고, 그 목표는 부풀려진 매출을 통해 2018회계연도에 '달성'됐다.

회사에는 내부고발 제도가 있었지만 준법 매뉴얼에는 법률사무소 연락처가 없었고 직원들에게도 제도에 대해 알리지 않았다.

니혼케이자이 비즈니스에 따르면 경영진은 과도한 목표, 이를 맞추기 위한 회계 부정, 주가 상승, 창업자의 주식 매각 및 은폐용 예치금이라는 고리를 따랐다.

창업자가 투자자들에게 매 분기 성장을 약속하면, 그 약속에 맞춰 부정이 커진다. 의도적으로 속은 감사인은 경영진이 무력화한 통제를 구제할 수 없다.

그레이스 테크놀로지는 2022년 2월 말 상장폐지됐다. 창업자는 부정이 적발되기 6개월 이상 전인 2021년 4월에 사망했다. 니혼케이자이 비즈니스는 EY 신니혼이 부정을 놓쳤고, 경영진이 의도적으로 은폐하면 적발하기 어렵다는 것이 전문가들의 설명이며, 목표 설정 압박이 2015년 도시바 회계 스캔들과 유사했다고 지적했다.