Grace Technology blähte bis zu 41 % des Umsatzes auf, täuschte den Wirtschaftsprüfer und wurde dekotiert

Grace Technology verfasste Betriebshandbücher für komplexe Geräte wie Baumaschinen und Halbleiterwerkzeuge. Das Unternehmen wurde im Dezember 2016 am Mothers-Markt der Tokioter Börse notiert und wechselte im August 2018 in den Ersten Markt; sein Umsatz wuchs in etwas mehr als fünf Jahren auf etwa das 2,5-Fache. Ein Bericht eines Sonderuntersuchungsausschusses von Ende Januar 2022, zusammengefasst von Nikkei Business am 18. Februar 2022, stellte fest, dass 30–40 % des Umsatzes aufgebläht worden waren, was die Finanzmitarbeiter und Buchhalter schockierte.

Der Betrug wurde vom Gründer gemeinsam mit einigen Führungskräften und Vertriebsmitarbeitern betrieben. Er begann mit vorzeitiger Umsatzverbuchung, etwa der Erfassung von Umsätzen für teilweise gelieferte digitale Handbücher, und eskalierte zur Verbuchung von Umsätzen auf bloße Aussichten hin oder ganz ohne Kundenanfrage. Der aufgeblähte Umsatzanteil betrug 2,78 % im Jahr vor der Börsennotierung, 0,15 % im Jahr der Börsennotierung, dann 28,5 % im Geschäftsjahr 2018, 33,5 % im Geschäftsjahr 2019 und 40,9 % im Geschäftsjahr 2021.

Um dies vor dem Wirtschaftsprüfer EY ShinNihon zu verbergen, zahlte der Gründer Geld ein, das er aus dem Verkauf eigener Aktien erlöst hatte, damit die Umsätze echt aussahen, und ließ Bargeld unter den Namen von Gegenparteien von Banken in der Nähe von deren Hauptsitzen überweisen. Mitarbeiter fingen die Saldenbestätigungsschreiben des Wirtschaftsprüfers ab, versahen sie mit gefälschten Stempeln und schickten sie zurück, und zeigten maschinell übersetzte, unzusammenhängende japanische Handbücher, als wären es englische Lieferleistungen. Der Betrug kam Anfang November 2021 nach einem Hinweis von außen ans Licht, und das Unternehmen richtete in diesem Monat den Untersuchungsausschuss ein.

Bis zu 40,9 % des Umsatzes im Geschäftsjahr 2021 waren aufgebläht; das Unternehmen wurde Ende Februar 2022 vom Ersten Markt der Tokioter Börse dekotiert

Der Gründer traf ständig Investoren, mit etwa 250 Investor-Relations-Terminen im Geschäftsjahr 2019 und 308 im Geschäftsjahr 2020, und versprach jährliches Umsatzwachstum von 20–30 % sowie eine operative Marge über 50 %.

Der Bericht zitiert den Gründer, wie er im Juli 2018, als das Unternehmen einem Wechsel in den Ersten Markt entgegenging, Führungskräfte anschrie, institutionelle Investoren setzten ihn jedes Quartal unter Druck.

Es wurden Aktienoptionen ausgegeben, die bei Erreichen von 1,3 Milliarden Yen Umsatz ausübbar waren, und das Ziel wurde im Geschäftsjahr 2018 durch die aufgeblähten Umsätze „erreicht“.

Das Unternehmen hatte ein Hinweisgebersystem, doch sein Compliance-Handbuch nannte keine Kontaktstelle bei einer Anwaltskanzlei, und die Mitarbeiter wurden nicht darüber informiert.

Führungskräfte folgten laut Nikkei Business einem Kreislauf aus übermäßigem Ziel, Bilanzbetrug zu dessen Erreichung, steigendem Aktienkurs, Aktienverkäufen des Gründers und Vertuschungseinzahlungen.

Wenn ein Gründer den Investoren jedes Quartal Wachstum verspricht, wächst der Betrug, um dem Versprechen zu entsprechen. Ein absichtlich getäuschter Wirtschaftsprüfer kann Kontrollen nicht retten, die das Management außer Kraft gesetzt hat.

Grace Technology wurde Ende Februar 2022 dekotiert. Der Gründer war im April 2021 gestorben, mehr als sechs Monate bevor der Betrug aufgedeckt wurde. Nikkei Business merkte an, dass EY ShinNihon den Betrug übersah, dass Experten sagen, er sei schwer zu entdecken, wenn das Management ihn absichtlich verschleiere, und dass der Druck durch die Zielsetzung mit dem Bilanzskandal bei Toshiba von 2015 übereinstimmte.