Grace Technology infló hasta un 41 % de sus ventas, engañó a su auditor y fue excluida de cotización

Grace Technology redactaba manuales de operación para equipos complejos, como maquinaria de construcción y herramientas para semiconductores. Cotizó en el mercado Mothers de la Bolsa de Tokio en diciembre de 2016 y pasó a la Primera Sección en agosto de 2018, y sus ventas crecieron unas 2,5 veces en poco más de cinco años. El informe de un comité de investigación especial de finales de enero de 2022, resumido por Nikkei Business el 18 de febrero de 2022, concluyó que entre el 30 y el 40 % de las ventas habían sido infladas, lo que conmocionó al personal de finanzas y a los contadores.

El fraude fue dirigido por el fundador con algunos directivos y personal de ventas. Comenzó con el registro anticipado de ingresos, como reconocerlos por manuales digitales entregados solo en parte, y escaló hasta registrar ingresos basados en meras perspectivas o sin ninguna consulta de cliente. La proporción inflada de las ventas fue del 2,78 % en el año previo a la salida a bolsa, del 0,15 % en el año de la salida a bolsa, y después del 28,5 % en el ejercicio 2018, del 33,5 % en el ejercicio 2019 y del 40,9 % en el ejercicio 2021.

Para ocultarlo al auditor, EY ShinNihon, el fundador aportó dinero obtenido de la venta de sus propias acciones para que las ventas parecieran reales, e hizo que se transfirieran fondos a nombre de contrapartes desde bancos cercanos a sus sedes centrales. El personal interceptó las cartas de confirmación de saldos del auditor, las selló con sellos falsificados y las devolvió, y mostró manuales japoneses no relacionados traducidos automáticamente como si fueran entregables en inglés. El fraude salió a la luz a principios de noviembre de 2021 tras un aviso externo, y la empresa creó el comité de investigación ese mes.

Hasta el 40,9 % de las ventas del ejercicio 2021 fueron infladas; la empresa fue excluida de cotización de la Primera Sección de la Bolsa de Tokio a finales de febrero de 2022

El fundador se reunía constantemente con inversores, con unas 250 reuniones de relaciones con inversores en el ejercicio 2019 y 308 en el ejercicio 2020, prometiendo un crecimiento anual de las ventas del 20–30 % y un margen operativo superior al 50 %.

El informe cita al fundador gritando a los directivos en julio de 2018, cuando la empresa se acercaba a un traslado a la Primera Sección, que los inversores institucionales le presionaban cada trimestre.

Se emitieron opciones sobre acciones ejercitables al alcanzar 1300 millones de yenes en ventas, y el objetivo se «alcanzó» en el ejercicio 2018 mediante las ventas infladas.

La empresa tenía un sistema de denuncias, pero su manual de cumplimiento no incluía ningún contacto de un despacho de abogados y no se informó a los empleados sobre él.

Los directivos siguieron un bucle de objetivo excesivo, fraude contable para cumplirlo, una cotización al alza, ventas de acciones por el fundador y depósitos para encubrirlo, según Nikkei Business.

Cuando un fundador promete a los inversores crecimiento cada trimestre, el fraude crece para ajustarse a la promesa. Un auditor engañado deliberadamente no puede rescatar controles que la dirección desactivó.

Grace Technology fue excluida de cotización a finales de febrero de 2022. El fundador había fallecido en abril de 2021, más de seis meses antes de que se detectara el fraude. Nikkei Business señaló que EY ShinNihon no detectó el fraude, que los expertos dicen que es difícil de detectar cuando la dirección lo oculta deliberadamente, y que la presión por fijar objetivos coincidía con el escándalo contable de Toshiba de 2015.