진쯔햄의 트레이더가 돼지 선물에서 870만 달러를 잃었고, 그의 장인이 대부분을 상환했다

진쯔햄 주식회사(종목 코드 002515.SZ)는 저장성 진화에 본사를 둔 중국의 육가공업체로, 진화 햄 제품으로 가장 잘 알려져 있다. 이 회사는 선전 증권거래소에 상장되었으며 시가총액은 약 20억 위안이었다.

2021년 9월, 진쯔햄의 선물 트레이더가 회사 의사결정팀의 승인 없이 돼지 선물 계약 902건을 매도했다. 이 무단 거래는 돼지 선물 가격이 급락하던 시기에 이루어졌으며, 트레이더는 5,510만 위안(870만 달러)의 손실을 입었다. 회사 지분 3.45%를 보유하고 있으며 전 회장 스옌쥔의 형제인 그의 장인이 총 손실 중 4,700만 위안을 상환하는 데 도움을 주었다.

회사는 해당 트레이더를 해고하고 남은 손실에 대해 개인적으로 책임을 지도록 했다. 그러나 회사는 2021년 3분기 재무 보고서에서 중요한 선물 거래 손실을 공시하지 않았으며, 이는 나중에 부정확한 것으로 밝혀졌다. 2022년 3월 10일, 저장성 증권감독관리국은 일상 점검 중 위반 사항을 발견하고 사기 조사를 개시했다. CSRC는 경고장을 발부하고 책임 경영진을 증권 및 선물 시장 신뢰성 파일에 블랙리스트로 등재했다.

진쯔햄의 주가는 조사 발표 당일 9.94% 급락했으며 2022년 1월 이후 가치의 30%를 잃었다. 회사의 2021년 연간 실적은 돼지고기 가격 하락으로 인해 이익이 27.7% 감소한 4,280만 위안, 매출이 28.7% 감소한 5억 600만 위안을 기록했다.

트레이더의 장인이 740만 달러를 상환했지만, 분기 보고서에서 손실을 은폐한 것이 CSRC의 사기 조사와 30%의 주가 하락을 촉발했다.

진쯔햄은 선물 거래에 대한 내부 통제가 취약했다. 단 한 명의 트레이더가 어떠한 승인이나 감독 없이 902건의 계약을 매도할 수 있었다.

회사는 분기 보고서에서 손실을 공시하지 않아 거래 손실을 규제 조사를 촉발하는 증권 사기 사건으로 바꾸었다.

트레이더와 주요 주주 간의 가족 관계는 이해 상충을 초래했다. 장인이 4,700만 위안을 상환하면서 개인적 책임과 기업 지배구조의 경계가 모호해졌다.

감사인과 이사회로부터 거래 손실을 은폐하는 회사는 무단 거래자의 희생자가 아니라, 동일한 손실을 은폐하는 공모자이다.