Jinzi Ham Co., Ltd. (Aktiencode 002515.SZ) ist ein chinesischer Fleischverarbeiter mit Sitz in Jinhua in der Provinz Zhejiang, der vor allem für seine Jinhua-Schinkenprodukte bekannt ist. Das Unternehmen war an der Shenzhen Stock Exchange notiert und hatte eine Marktkapitalisierung von rund 2 Milliarden Yuan.
Im September 2021 verkaufte ein Futures-Händler bei Jinzi Ham 902 Schweinefleisch-Futures-Kontrakte ohne Genehmigung des Entscheidungsgremiums des Unternehmens. Die nicht genehmigten Geschäfte wurden getätigt, als die Preise für Schweinefleisch-Futures stark fielen, und der Händler erlitt Verluste von 55,1 Mio. Yuan (8,7 Mio. US-Dollar). Der Schwiegervater des Händlers, der eine Beteiligung von 3,45 % am Unternehmen hält und der Bruder des ehemaligen Vorsitzenden Shi Yanjun ist, half dabei, 47 Mio. Yuan des Gesamtverlusts zurückzuzahlen.
Das Unternehmen entließ den Händler und machte ihn persönlich für die verbleibenden Verluste haftbar. Das Unternehmen versäumte es jedoch, die erheblichen Verluste aus dem Futures-Handel in seinem Finanzbericht für das dritte Quartal 2021 offenzulegen, der später als unrichtig eingestuft wurde. Am 10. März 2022 entdeckte das Wertpapieraufsichtsbüro der Provinz Zhejiang die Verstöße bei einer Routineprüfung und eröffnete eine Betrugsuntersuchung. Die CSRC erließ Warnschreiben und setzte die verantwortlichen Führungskräfte in den Integritätsdateien für den Wertpapier- und Futures-Markt auf eine schwarze Liste.
Der Aktienkurs von Jinzi Ham fiel an dem Tag, an dem die Untersuchung bekannt gegeben wurde, um 9,94 % und hatte seit Januar 2022 30 % seines Werts verloren. Das Jahresergebnis 2021 des Unternehmens zeigte einen Gewinnrückgang von 27,7 % auf 42,8 Mio. Yuan und einen Umsatzrückgang von 28,7 % auf 506 Mio. Yuan, was auf fallende Schweinefleischpreise zurückgeführt wurde.
Der Schwiegervater des Händlers zahlte 7,4 Mio. US-Dollar zurück, doch das Verheimlichen des Verlusts in Quartalsberichten löste eine Betrugsuntersuchung der CSRC und einen Kurssturz der Aktie um 30 % aus.
Jinzi Ham hatte schwache interne Kontrollen über seinen Futures-Handel – ein einzelner Händler konnte 902 Kontrakte ohne jegliche Genehmigung oder Aufsicht verkaufen.
Das Unternehmen legte den Verlust in seinem Quartalsbericht nicht offen und verwandelte damit einen Handelsverlust in einen Fall von Wertpapierbetrug, der eine behördliche Untersuchung auslöste.
Die familiäre Beziehung des Händlers zu einem Großaktionär schuf einen Interessenkonflikt – der Schwiegervater zahlte 47 Mio. Yuan zurück und verwischte damit die Grenze zwischen persönlicher Haftung und Unternehmensführung.
Ein Unternehmen, das einen Handelsverlust vor seinem Wirtschaftsprüfer und seinem Vorstand verbirgt, ist kein Opfer eines unkontrolliert handelnden Händlers – es ist Mittäter bei der Vertuschung desselben Verlusts.
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