Jinzi Ham Co., Ltd. (código bursátil 002515.SZ) es un procesador de carne chino con sede en Jinhua, provincia de Zhejiang, conocido principalmente por sus productos de jamón de Jinhua. La empresa cotizaba en la Bolsa de Shenzhen con una capitalización de mercado de aproximadamente 2000 millones de yuanes.
En septiembre de 2021, un operador de futuros de Jinzi Ham vendió 902 contratos de futuros de ganado porcino sin la autorización del equipo de toma de decisiones de la empresa. Las operaciones no autorizadas se realizaron cuando los precios de los futuros de ganado porcino se desplomaban, y el operador incurrió en pérdidas de 55,1 millones de yuanes (8,7 millones de dólares). El suegro del operador, que posee una participación del 3,45% en la empresa y es hermano del ex presidente Shi Yanjun, ayudó a reembolsar 47 millones de yuanes de la pérdida total.
La empresa despidió al operador y le atribuyó responsabilidad personal por las pérdidas restantes. Sin embargo, la empresa no reveló las importantes pérdidas por operaciones de futuros en su informe financiero del tercer trimestre de 2021, que posteriormente se determinó que era inexacto. El 10 de marzo de 2022, la Oficina Reguladora de Valores de Zhejiang descubrió las infracciones durante una inspección rutinaria y abrió una investigación por fraude. La CSRC emitió cartas de advertencia e incluyó en listas negras a los directivos responsables en los archivos de integridad del mercado de valores y futuros.
El precio de las acciones de Jinzi Ham se desplomó un 9,94% el día en que se anunció la investigación y había perdido un 30% de su valor desde enero de 2022. Los resultados anuales de 2021 de la empresa mostraron una caída del beneficio del 27,7% hasta 42,8 millones de yuanes y una caída de los ingresos del 28,7% hasta 506 millones de yuanes, atribuidas a la caída de los precios del cerdo.
El suegro del operador reembolsó 7,4 millones de dólares, pero ocultar la pérdida en los informes trimestrales desencadenó una investigación por fraude de la CSRC y una caída de las acciones del 30%.
Jinzi Ham tenía controles internos débiles sobre sus operaciones de futuros: un solo operador podía vender 902 contratos sin ninguna aprobación ni supervisión.
La empresa no reveló la pérdida en su informe trimestral, convirtiendo una pérdida de trading en un caso de fraude de valores que desencadenó una investigación regulatoria.
La relación familiar del operador con un accionista importante creó un conflicto de intereses: el suegro reembolsó 47 millones de yuanes, difuminando la responsabilidad personal con el gobierno corporativo.
Una empresa que oculta una pérdida de trading a su auditor y a su consejo no es víctima de un operador no autorizado: es cómplice en el encubrimiento de esa misma pérdida.
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