Coinsquare, 거래량의 90%를 조작하다; OSC, 창립자들에게 책임을 물다

캐나다 최대 암호화폐 거래소 중 하나인 Coinsquare는 2018년 7월 17일부터 2019년 12월 4일까지 부풀려진 거래량을 보고했다. 약 84만 건의 워시 트레이드, 추정 59만 비트코인으로, 보고된 거래량의 90% 이상에 해당했다. 경제적 실질이 없는, 거래소가 통제하는 계좌 간의 매수와 매도를 포함한 이 거래들은 공동 창립자 겸 CEO인 Cole Diamond가 지시했고, 공동 창립자 겸 사장인 Virgile Rostand가 작성한 알고리즘에 의해 가능해졌다. Diamond는 증권 시장에 진입하는 스타트업을 위한 규제 기관의 프로그램인 OSC의 LaunchPad에 접근한 직후 이 관행을 지시하기 시작했다.

2018년 11월 자동화 거래 전략 팀에 채용된 한 직원은 2019년 3월에서 10월 사이에 워시 트레이드 알고리즘을 발견하고 Rostand와 Diamond를 포함한 고위 경영진에게 우려를 제기했다. Rostand는 한 번 기능을 비활성화했다가 Diamond가 지시하자 다시 켰다. 그 직원은 워시 트레이딩이 점차 줄어들 것이라는 말을 들었고, 계속 문제를 제기하면 고용에 영향을 미칠 것이라는 말도 들었다. 그가 우려를 반복하자 Coinsquare는 그를 공식적으로 해고했다.

2020년 6월, Vice는 유출된 내부 문서를 공개했다. 여러 직원이 이 관행에 불편해했고, 한 이메일에는 '워시 트레이딩을 계속하기로 한 결정은 Cole에 의해 최종적이었다'라고 적혀 있었으며, 고위 직원들은 기록을 남기지 않기 위해 내부 서신에서 '워시 트레이딩'이라는 용어를 쓰지 말라고 직원들에게 요청했다. 2020년 7월 16일 OSC는 혐의 진술서를 제출했고, 5일 후 패널은 회사와 세 임원과의 합의를 승인했다.

Coinsquare는 보고된 거래량을 통한 시장 조작과 고객 기만을 인정했다. 이 관행을 승인하고 내부고발자에 대한 보복을 인정한 Diamond는 100만 달러의 행정 벌금을 냈고, Rostand는 90만 달러를 냈으며, 각 공동 창립자는 추가로 5만 달러를 냈다. 자신의 '핵심적인' 역할을 다하지 못한 책임을 물은 전 최고준법감시인 Felix Mazer는 5만 달러를 냈고, 회사는 20만 달러를 냈다. Diamond, Rostand, Mazer는 사임하기로 합의했고, 규제 대상 시장 참가자의 임원 및 이사 직책에 대해 각각 3년, 2년, 1년의 자격 정지 처분을 받아들였다.

약 84만 건의 워시 트레이드(약 59만 BTC)가 보고된 거래량의 90% 이상을 차지했다. 총 225만 달러의 제재금이 부과되었고, CEO는 사임하고 3년 자격 정지 처분을 받기로 합의했다

거래량이 곧 상품이었다. 워시 트레이드가 고객 유치에 사용된 거래량의 90% 이상을 차지했다

사장이 가짜 거래 알고리즘을 만들었고, 그가 그것을 껐을 때 CEO가 다시 켜라고 지시했다

직원들은 기록을 남기지 않기 위해 '워시 트레이딩'이라는 용어를 쓰지 말라는 지시를 받았다

내부고발자는 고용이 위태롭다는 경고를 받은 뒤 해고되었다. 이는 2016년 이후 OSC의 첫 보복 사건이 되었다

거래량은 거래소의 평판이다. 가짜 거래량은 가짜 평판이다. 바쁜 것처럼 보이기 위해 자기 자신과 거래하는 것은 거짓을 마케팅하는 것이다. 그리고 그 사실을 지적하는 사람을 해고하는 것은 그것을 집행 사건으로 만든다.

OSC는 Coinsquare에 90일 이내에 CEO와 CCO를 교체하고, 독립적인 이사회와 독립적인 내부고발자 프로그램을 만들며, IIROC 준수를 추진하라고 명령했다. 그 후에야 회사는 딜러 등록과 대체 거래 시스템 지위를 다시 신청할 수 있을 것이었다. 집행 책임자인 Jeff Kehoe는 이를 중요한 이정표라고 불렀다. 2016년 내부고발자 보호 조항이 온타리오 증권법에 도입된 이후 OSC의 첫 보복 조치였다. Coinsquare는 전적인 책임을 인정하고 등록이 최우선 과제라고 밝혔으며, 규제 기관에 자신들의 지도자들이 이전에 거래소를 운영한 적이 없다고 말했다.