연매출 약 900억 달러 규모의 세계 최대 농산물 가공업체 중 하나인 아처-대니얼스-미들랜드(ADM)는 투자자들에게 Nutrition 부문이 성장하고 있다고 밝혔습니다. 2019회계연도부터 2022회계연도까지 그 성장은 부분적으로 조작된 것이었습니다. 해당 부문 사장과 CFO는 직원들에게 다른 ADM 사업부의 영업이익을 Nutrition으로 옮겨 내부 예측치를 충족시킬 수 있는 조정 항목을 찾아내도록 압박했습니다.
조정은 특정 달러 금액에 맞춰 조정된 소급 리베이트와 부문 간 가격 변경의 형태로 이루어졌습니다. 그 금액은 격차를 메우거나 목표를 달성하기에 충분한 수준이었고, 제3자에게 제시했을 법한 금액은 결코 아니었습니다. ADM의 공개 서류에는 부문 간 거래가 '시장 가격에 근접하는' 금액으로 기록되었다고 기재되어 있었으나, SEC는 이것이 허위라고 판단했습니다.
2026년 1월 SEC는 ADM, 전 Nutrition 부문 사장 빈스 마치오키, CFO 레이 영을 사기 방지, 보고 및 내부 통제 관련 규정 위반 혐의로 기소했습니다. ADM은 4,000만 달러의 민사 벌금을 납부하기로 합의했습니다. 마치오키는 3년간 임원 및 이사 자격 정지 처분을 받았으며, 두 임원은 모두 부당이득 환수금과 벌금을 납부했습니다.
그 대가
이 계획으로 ADM은 SEC 벌금 4,000만 달러를 부담했고, 2019회계연도부터 2022회계연도까지 Nutrition 부문 실적을 재작성해야 했습니다.
왜 일어났나
Nutrition은 ADM이 공표한 성장 동력이었기 때문에, 예측치를 놓쳤다면 전략이 실패하고 있다는 신호가 되었을 것입니다.
부문 간 가격 책정은 외부 투자자에게 불투명하여, 사업부 간 이익을 옮기는 데 눈에 잘 띄지 않는 수단이 되었습니다.
CFO와 부문 사장이 직접 가담했기 때문에, 해당 조정을 마땅히 적발했어야 할 내부 통제가 최고 경영진에 의해 무력화되었습니다.
교훈
주력 부문의 수치가 그 통제보다 더 중요해지면, 그 수치는 더 이상 신뢰할 수 없게 됩니다. 부문 간 가격 책정을 외부 매출만큼이나 엄격하게 감사해야 합니다.
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