Ralanは約3億ドル相当のマンション手付金を無担保の15%融資として受け取り、その後破綻した

創業21年のシドニーおよびゴールドコーストのマンション開発業者Ralan Groupは、2019年7月に5億ドルの債務と5件の未完成プロジェクトを抱えて管理手続きに入り、2,300人の投資家——その多くは北京語や広東語を話す営業チームに狙われた中国系オーストラリア人——が、ほぼ3億ドル相当の未完成物件（オフ・ザ・プラン）の手付金で損失を被る可能性に直面した。

ABC Investigationsが入手した契約書によると、Ralanは住宅購入者に対し、年15%の利息を支払う極めてリスクの高い無担保融資として手付金を解放するよう求めていた。管理人Grant Thorntonは、手付金のうち信託口座に残っていたのはごく一部に過ぎず、残りは事業費や先行投資家への利息支払いに費やされたとみられると述べた。Grant ThorntonのSaid Jahaniは、20人を超える相手から資金を集めるにはASICのライセンスが必要だと指摘し、「そのいずれも実際にはRalanによって行われていなかった」と述べ、この慣行は「最初から」続いていた可能性があるとした。ASICへの付託が検討されていた。

元営業マンのStanley Xieは、中国名を持つ人々を特に狙い、手付金融資スキームへと勧誘していたと語った。元バス運転手のBen Huangの家族は、2013年に突然かかってきた勧誘電話の後、2戸のマンションに35万ドルを投資し、全額を失う恐れがある。Ralanの主要融資元であるWestpacとブティック金融会社Wingateは管財人を任命し、投資家向け融資契約について何も知らなかったと否定しており、現在、銀行が自分たちの損失から利益を得たと主張する投資家らが調査中の3件の別個の集団訴訟に直面している。

2,300人の投資家のほぼ3億ドル相当の手付金は大半が失われ、無担保となった。グループ債務は5億ドル。5件のプロジェクトが未完成。3件の集団訴訟が調査中。

信託内で保護されるはずだった手付金が、無担保の会社融資に転換され、デベロッパーが破綻すると回収不能となった。

無許可の資金調達は、ポンジ・スキーム型の循環で回っていた。新たな手付金が運営費と先行投資家への15%の利息を賄っていた。

すべてのプロジェクトが運転資金を次の先売りに依存していたため、このモデルは新規販売が続く間しか機能しなかった。

北京語・広東語の営業チームは、開示書類なしで手付金融資商品を標的コミュニティに売り込むよう促されていた。

顧客の手付金は信託資金である。それを事業資金調達のための無担保の利息付き融資に転換することは、次のプロジェクトが続くことを前提としたポンジ・スキーム型の賭けである。

Grant ThorntonのSaid Jahaniは、手付金流用がいつからどれだけ続いていたかを突き止めるためRalanの財務記録を精査しており、管理人側は投資家保護法違反を理由に同社をASICへ付託することを検討していた。WestpacとWingateが任命した管財人が当面の行方を掌握していた。創業者のWilliam O'Dwyerは取材を拒否し、弁護士を通じて「ストレスと不安を深く後悔している」と述べ、否定的な報道が救済や再建の提案を危うくする可能性があると警告した。