Paytmの銀行免許、取り消し：8年にわたる警告の末、銀行は清算された

Paytm Payments Bankは2017年、インドで最も有名なフィンテック企業の銀行部門として、One97 Communicationsとその創業者Vijay Shekhar Sharmaの支援を受けて設立され、UPIブームとともに数億件規模のウォレット口座を抱えるまでに成長した。しかし2018年以降、インド準備銀行（RBI）の検査は同じ問題を繰り返し指摘し続けた。すなわち、顧客と取引の不健全な集中、そして規制当局が虚偽とみなすコンプライアンス報告である。

警告は段階的にエスカレートした。2021年10月、RBIは同行に₹1 crore（1000万ルピー）の罰金を科した。2022年3月には新規顧客の受け入れを禁止した。2023年10月には、度重なる規則違反に対して₹5.39 crore（5390万ルピー）の制裁金が課された。そして2024年1月31日、銀行規制法第35A条に基づき、RBIは同行に預金の受け入れと信用取引の停止を命じた。これが事業を凍結させる措置となった。

2024年の命令は、とりわけ同行の3.5億個のウォレット口座のうち3.1億個が休眠状態であることを挙げた。利用率があまりに低かったため、規制当局はその成長をリーチではなくリスクと解釈した。2024年2月、RBIは期限を3月15日まで延長した。そして2026年4月、同法第22条(3)(b)、(c)、(e)および(g)に基づき同行の免許を完全に取り消し、銀行は清算された。

終幕は秩序立っていたが、教訓は小さくなかった。8年にわたる監督措置のエスカレーション——精査、罰金、新規受け入れ禁止、預金禁止、免許取消し——はいずれも同じ失敗を指し示していた。Paytmは顧客への返金に十分な流動性があると述べ、親会社は存続したが、ブランド名を冠し3.1億個の休眠ウォレットを抱えていた銀行はもはや存在しない。

同行は利用ではなくリーチのためにウォレットを成長させたため、規制当局はリスクとみなした。8年にわたる罰金と禁止措置は、免許取消しと銀行の清算という結末を迎えた。

6年間にわたりコンプライアンスを後回しにした——2018年の精査、2021年の制裁金、2022年の新規受け入れ禁止はいずれも2024年の禁止措置に先行しており、終焉は繰り返し示唆されていた。

規制当局が虚偽とみなすコンプライアンス報告を提出し、すべての事業を単一の主体に集中させた——監査は単なるKYCの問題ではなく、監督上の問題を発見した。

利用ではなくリーチのためにウォレットを開設した——3.5億口座のうち3.1億口座が休眠状態であり、成長の数字そのものが監督当局にとってリスクと映った。

規制対象の事業は監督当局を出し抜くことはできない。制裁金と禁止措置は規制当局のエスカレートする言葉であり、無視されるたびに次の措置の下限となる——やがて免許そのものが代償となるまで。

預金凍結は2か月かけて実施され、銀行は2026年に清算され、Paytmの親会社は銀行外で決済事業の運営を続けた。インドのフィンテックにとって、この事例は規模が免許保有主体を監督措置から隔離するという前提を覆した。