Paytm의 은행 라이선스, 취소되다: 8년간의 경고는 은행 청산으로 끝났다

Paytm Payments Bank는 2017년 인도에서 가장 유명한 핀테크의 은행 부문으로 출범했다. One97 Communications와 창업자 Vijay Shekhar Sharma의 지원을 받았고, UPI 붐과 함께 성장해 수억 개의 지갑 계좌를 보유하게 되었다. 그러나 2018년부터 인도준비은행(RBI)의 검사는 같은 문제를 계속 발견했다. 고객과 거래가 불건전하게 한 곳에 집중된 점, 그리고 규제 당국이 허위라고 판단한 컴플라이언스 보고였다.

경고는 단계적으로 격상되었다. 2021년 10월 RBI는 은행에 1천만 루피의 벌금을 부과했고, 2022년 3월에는 신규 고객 유치를 금지했으며, 2023년 10월에는 지속적인 규정 위반으로 5,390만 루피의 과징금이 부과되었다. 그러다 2024년 1월 31일, 은행규제법 제35A조에 따라 RBI는 은행에 예금 수취와 신용 거래를 중단하라고 명령했고, 이 조치로 사업이 사실상 동결되었다.

2024년 명령은 무엇보다도 은행의 지갑 계좌 3억 5천만 개 중 3억 1천만 개가 휴면 상태라는 점을 지적했다. 수용률이 너무 낮아 규제 당국은 그 성장을 도달 범위가 아니라 리스크로 해석했다. 2024년 2월 RBI는 기한을 3월 15일로 연장했다. 그러다 2026년 4월, 동법 제22(3)(b), (c), (e), (g)조에 따라 은행의 라이선스를 전면 취소했고 은행은 청산되었다.

종국은 질서 정연했지만 교훈은 작지 않았다. 8년간의 격상된 감독 조치, 즉 조사, 벌금, 신규 고객 유치 금지, 예금 금지, 라이선스 취소는 모두 같은 실패를 가리켰다. Paytm은 고객 환불에 충분한 유동성이 있다고 밝혔고 모회사는 살아남았지만, 브랜드 이름을 걸고 3억 1천만 개의 비활성 지갑을 보유했던 은행은 더 이상 존재하지 않는다.

은행은 사용이 아니라 도달 범위를 위해 지갑을 키웠고, 규제 당국은 이를 리스크로 보았다. 8년간의 벌금과 금지는 라이선스 취소와 은행 청산으로 끝났다.

6년 동안 컴플라이언스를 뒷전으로 여겼다. 2018년 조사, 2021년 벌금, 2022년 신규 고객 유치 금지는 모두 2024년 금지 조치에 앞서 있었으므로, 종말은 여러 차례 예고되어 있었다.

규제 당국이 허위라고 판단한 컴플라이언스 보고서를 제출했고 모든 사업을 한 법인에 집중시켰다. 감사에서는 단순한 KYC 문제가 아니라 감독 문제가 드러났다.

사용이 아니라 도달 범위를 위해 지갑을 개설했다. 계좌 3억 5천만 개 중 3억 1천만 개가 휴면 상태였으므로, 성장 수치 자체가 감독관에게는 리스크로 읽혔다.

규제 대상 사업은 감독 당국보다 더 빨리 성장할 수 없다. 벌금과 금지는 규제 당국의 격상된 언어이며, 무시된 각 조치는 다음 조치의 하한선이 된다. 결국 라이선스 자체가 비용이 될 때까지.

예금 동결은 두 달에 걸쳐 시행되었고, 은행은 2026년 청산되었으며, Paytm의 모회사는 은행 밖에서 결제 사업을 계속 운영했다. 인도 핀테크에게 이 사건은 규모가 라이선스 보유 법인을 감독 조치로부터 면제해 준다는 가정을 뒤집었다.