JPモルガン、数十億件の注文を監視できず — 罰金約4億4800万ドル

2024年3月と5月、米国の3つの規制当局はJPモルガンの取引監視をめぐる措置を解決した。OCCはJPモルガン・チェース・バンクに2億5000万ドルの制裁金を課し、連邦準備制度理事会（FRB）はJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーに約9820万ドルの罰金を科し、CFTCはJ.P.モルガン・セキュリティーズに2億ドルの支払いを命じ、そのうち1億ドルはOCCとFRBの支払いで相殺された。

CFTCの命令は、2014年から2021年にかけて、J.P.モルガンが米国の指定契約市場における数十億件の注文メッセージを取り込むことができず、したがって監視もできていなかったと認定した。これは主に3社のアルゴリズム取引会社向けのスポンサード・アクセス取引であった。この欠陥は2021年、新しい取引所の導入作業中に明らかになった。

OCCは、同行が少なくとも30の世界の取引所にわたって取引所カバレッジに欠陥を抱え、適切なデータ管理も欠いたまま運営していたと認定した。J.P.モルガンの四半期ごとの照合プロセスは、取引所から直接届くデータを「テスト不要のゴールデンソース」とみなしていたため、取引所直送のフィードを飛ばしていた。

J.P.モルガンはCFTC命令の監視に関する章の事実を認め、停止命令に同意した。一方OCCは是正措置、独立した評価、および新規取引所の導入前の承認を求めた。

CFTC 2億ドル（1億ドルで相殺）、OCC 2億5000万ドル、FRB 9820万ドル — 制裁金は合計約4億4800万ドル。加えて第三者によるレビューと新規取引所導入の制限。

同行は取引所直送データを完全なものとみなし、一度もテストしなかった。

数十億件の注文、主にスポンサード・アクセス取引のフローが監視されていなかった。

複数の取引所における欠陥は2014年から2021年まで続いた。

3つの規制当局は同じ根本原因を突き止めた。すなわちデータ取り込みに対する管理の弱さである。

監視は取り込むデータの質を超えられない。JPモルガンは取引所直送のフィードを「ゴールデンソース」とみなして一度もテストしなかったため、数十億件の注文が監視されないままになった。

JPモルガンは監視の欠陥は2023年までに完全に是正されたと述べ、CFTC命令の事実認定を除き、違法行為を認めても否認してもいない。合算された制裁金により、この事案は取引監視の執行における基準となった。